نرخ فروش گندله «کگل» دو برابر شد؛ پیش بینی درآمد ۸۴ همتی برای گل گهر

نبض بازار گزارش می‌دهد- نکته مهمی در عملکرد نیمه دوم 1405برای «معدنی و صنعتی گل گهر» که بازیگر اصلی حوزه تولید گندله در کشور است، وجود دارد.

در عملکرد 9 ماهه منتهی به شهریور 1405 مجموعا 8.86 میلیون تن گندله تولید کرده و بیش از 8.45 میلیون تن از این محصول را در بازار‌های داخلی و صادراتی فروخته است. متوسط نرخ فروش گندله در بازار داخل و صادراتی در این مدت 9 ماهه به ترتیب 11.5 و 13.2 میلیون تومان بوده است اما

در روز گذشته، 3 آبان 1405، نرخ فروش هر تن گندله از 22 میلیون تومان گذشت! اگر مبنای مقایسه را متوسط نرخ فروش 9 ماهه قرار دهیم، عملا نرخ فروش آبان ماه 2 برابر شده است؛ از 11.5 میلیون تومان به 22 میلیون تومان در هر تن.

دیتای بورس کالا نشان دهنده آن است که در مهر ماه، استارت معاملات گندله «کگل» در نرخ 15.6 میلیون تومان زده شده و اکنون با گذشت 1 ماه نرخ فروش این محصول به 22 میلیون تومان رسیده؛ رشد 41% نرخ فروش محصول اصلی در یک ماه اخیر.

در بودجه عملیاتی 3 ماهه پایانی دوره 1405 تناژ فروش گندله در سطح 3.5 الی 3.6 میلیون تن برآورد شده است؛ به طور متوسط ماهانه 1.2 میلیون تن فروش. اگر نرخ فروش گندله در آبان را مبنا قرار دهیم و در دو ماه پایانی یعنی آبان و آذر نیز 2.4 میلیون تن گندله به فروش رسد، رقم درآمدهای شرکت در این دو ماه به 52.8 هزار میلیارد تومان خواهد رسید.

سناریو 1: 84 همت درآمد پاییز

در مهر ماه نیز نرخ‌های فروش گندله بین دو بازه 15.6 و 18 میلیون تومان در نوسان بوده و بر همین اساس، متوسط نرخ فروش را 16.5 میلیون تومان لحاظ می‌کنیم. با احتساب فروش 1.2 میلیون تنی به نرخ 16.5 میلیون تومانی، درآمد مهر ماه از محل فرش گندله حوالی 20 همت برآورد می‌شود و بر همین اساس مجموعا در پاییز پیش بینی درآمد 73 همتی از محل فروش گندله داریم. در بودجه از محل فروش کنسانتره سنگ آهن هم درآمد تقریبا 3 همتی پیش بینی شده که مجموع درآمدهای 3 ماهه را به 76 همت می‌رساند. در بودجه عملیاتی از محل سرمایه گذاری‌ها نیز درآمدی معادل 8.6 همت پیش بینی شده و بر همین اساس، مجموع درآمدهای 3 ماهه به حوالی 84 همت می‌رسد.

در دوره عملیاتی 9 ماهه منتهی به شهریور ماه مجموعا 8.4 میلیون تن گندله فروخته شده بود و متوسط نرخ فروش داخلی نیز 11.5 میلیون تومان بود. مجموعا 98 همت درآمد از این محل برای شرکت ایجاد شد و اکنون با رشد سنگین نرخ فروش گندله، در مدت زمان 3 ماه پاییز پتانسیل کسب 76 همت درآمد از محل فروش گندله و کنسانتره در شرکت دیده می‌شود!!

سناریو 2: 68 همت درآمد پاییز

البته توجه فرمایید که در دوره 9 ماهه به طور متوسط ماهانه 942 هزار تن گندله فروخته شده است. اگر همین مقدار فروش ماهانه را در پاییز نیز فرض کنیم، با نرخ فروش مهر ماه 16.5 و آبان و آذر 22 میلیون تومانی، پتانسیل درآمدی 60 هزار میلیاردی در شرکت دیده می‌شود (با احتساب 3 همت درآمد از کنسانتره). اگر بودجه برآوردی کاور شود، رقم درآمدها 76 همت نیز خواهد رسید! بنابراین مجموع درآمدهای پاییز را می‌توان بین 68 همت در سناریو 1 و 84 همت در سناریو 2 انتظار داشت.

حاشیه سود ناخالص 9 ماهه گندله در بازار داخل برابر با 18% بوده است. در دوره عملیاتی 9 ماهه حاشیه سود خالص شرکت 11% بوده و با فرض تکرار این نسبت در پاییز، طیف سودآوری شرکت می‌تواند بین 7.5 الی 9.3 همت باشد.

از منظر تکنیکال نیز سهم اخیرا سقف تاریخی خود را پشت سرگذاشته و ریسک به ریوارد مطلوبی برای معامله گران و سرمایه گذاران ایجاد شده است.