افزایش قیمت طلا در پی کاهش بازده اوراق قرضه و درگیری‌های خاورمیانه
به گزارش نبض بازار،طلا فلز زردی که همواره به عنوان پناهگاه امن سرمایه شناخته می‌شود این روزها در حال تجربه نوسانات قابل توجهی است. پس از اینکه در روز گذشته قیمت طلا به سطح ۲۴۷۰ دلار رسید و به سقف‌های جدیدی دست یافت امروز با افت به ۲۴۶۰ دلار مواجه شده است.
این تغییرات در حالی رخ می‌دهد که بازده اوراق قرضه آمریکایی کاهش یافته و درگیری‌های خاورمیانه به نگرانی‌های جهانی افزوده است. تحلیلگران بر این باورند که این عوامل در کنار داده‌های اقتصادی پیش‌رو از ایالات متحده، می‌توانند تأثیرات عمیقی بر قیمت طلا داشته باشند.
در روز سه‌شنبه، طلا با قیمت ۲۴۶۰ دلار معامله شد، که نسبت به سطح کلیدی مقاومت ۲۴۷۰ دلار روز گذشته کاهش یافته است.
این روند افزایشی طلا به دلیل کاهش بازده اوراق قرضه آمریکاست که با طلا همبستگی معکوس دارد. همچنین، تهدیدات فزاینده تشدید درگیری‌ها در خاورمیانه نیز در این روند تأثیرگذار بوده است.
در حال حاضر، معامله‌گران در انتظار داده‌های تورمی ایالات متحده برای سه‌شنبه و چهارشنبه هستند و به همین دلیل، طلا از بالاترین رقم روز دوشنبه عقب‌نشینی کرده است.
در چشم‌انداز داده‌ها، گزارش شاخص قیمت تولیدکننده ایالات متحده (PPI) در روز سه‌شنبه و شاخص قیمت مصرف‌کننده ایالات متحده (CPI) در روز چهارشنبه منتشر می‌شود. این دو داده می‌توانند چشم‌انداز نرخ‌های بهره در ایالات متحده را که محرک اصلی قیمت طلاست، تغییر دهند.
طلا به دلیل افزایش انتظارات مبنی بر اینکه فدرال رزرو ممکن است کاهش شدید نرخ بهره را در ماه سپتامبر آغاز کند، رشد قیمت داشته است. فعالان بازار احتمال ۴۹.۵ درصد کاهش ۰.۵۰ درصدی را پیش‌بینی می‌کنند و برای نرخ وجوه فدرال نیز کاهش به ۵.۰۰ درصد را انتظار دارند. پیش از این، انتظارات بر کاهش متوسط ۰.۲۵ درصدی و برای نرخ وجوه فدرال، کاهش به ۵.۲۵ درصد قرار داشت.
بازده اوراق قرضه پایین منعکس‌کننده‌ی انتظارات نرخ بهره پایین‌تر است که عموماً برای قیمت طلا مثبت است. طلا زمانی که نرخ‌های بهره پایین باشد، دارایی جذاب‌تری خواهد بود، چرا که برخلاف پول نقد یا معادل آن هیچ سودی به دارنده نمی‌پردازد و دارایی بدون بهره است.
بنابراین، همانطور که در نمودار زیر نشان داده شده و قیمت طلا را با بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله خزانه‌داری ایالات متحده مقایسه می‌کند، بازده و قیمت طلا همبستگی منفی دارند.
نمودار طلا و بازده اوراق قرضه
بررسی نوسانات تاریخی حاکی از آن است که در آغاز حمله روسیه به اوکراین، تقاضای بانک مرکزی برای طلا به اوج خود رسید و به این ترتیب، نقش طلا به عنوان یک پناهگاه امن برجسته‌تر شد.
به گفته ریوارد اسوشییتز (Redward Associates) که در تهیه گزارش ماهانه طلا با شاخص IG همکاری می‌کند، این تقاضا در طول زمان کاهش یافته است.
طلا تا سقف محدوده‌ای که از ماه جولای در آن نوسان داشته است، صعود کرده، اما پس از لمس این سقف در روز دوشنبه، ناگزیر به عقب‌نشینی شده است. این روند احتمالاً جانبی است و احتمالاً در مسیر بازار، گسترش خواهد یافت.
منبع:tgju