نوسان ارزهای دیجیتال متاثر از چیست
به گزارش نبض بازار، محمد مجیدی (تحلیلگر بازار ارزهای دیجیتال)، اتفاقات روزهای اخیر این بازار نوظهور و دیجیتالی و سرنوشت بیت کوین و ارزهای دیجیتالی دیگر در روزهای آینده، تحلیل شده است.
بازار ارزهای دیجیتال، در روزهای اخیر، یک نوسان قابل توجه را پشت سر گذاشت و حجم کل بازار حدود ۳۰۰ میلیارد دلار افزایش پیدا کرد و به ۱۰۸۰ میلیارد دلار رسید، اما در ادامه حجم بازار یک مقدار کاهش پیدا کرد. در روزهای اخیر، قیمت هر عدد بیت کوین از ۱۹ هزار دلار به ۲۴ هزار دلار رسید و نوسانی در حد ۴ هزار دلار را به ثبت رساند.
*در ماه‌های گذشته، بازار ارزهای ارزهای دیجیتال، دچار ریزش‌های بزرگ و مستمر شده و قیمت بیت کوین تا ۱۷ هزار کاهش پیدا کرد. در روزهای اخیر، چه اتفاقی افتاده که یک مقدار تغییر ایجاد شده و ارزهای دیجیتال افزایش قیمت قابل توجهی پیدا کرده اند و بیت کوین هم توانست به بالای ۲۴ هزار دلار برود؟
-وجود نوسان قیمت در بازار‌های مالی، یک امر طبیعی است. چرا که در این نوع بازارها، یک روند شکل می‌گیرد، افزایش اتفاق می‌افتد و یک الگو را تشکیل می‌دهد. بر اساس رفتار معامله گران، یک سقف قیمتی ثبت می‌شود، دوباره بر اساس انتظاراتی که وجود دارد یک ریزش اتفاق می‌افتد، دوباره یک سقف قیمتی دیگر ثبت می‌شود و دوباره یک ریزش دیگر را تجربه می‌کند.
در این مدت، سقوط ارز دیجیتال «لونا» هم اتفاق افتاد و روند ریزش بیت کوین و ارزهای دیجیتال را تشدید کرد که بحث آن مفصل است. به هر حال، لونا دچار ریزش شد و باعث شد ریزش بیت کوین نیز شدت پیدا کند.
برخی افراد که در این بازار بودند، پول خودشان را از این بازار بیرون کشیدند و این عامل هم باعث شد ریزش قیمتی بیت کوین و ارزهای دیجیتال بیش‌تر تشدید شود. اصولاً وقتی بازار ریزشی می‌شود، برخی افراد که دارایی‌های دیجیتال مثل بیت کوین دارند، دچار ضرر می‌شوند. این افراد، تا حدی ضرر را تحمل می‌کنند، ولی وقتی میزان ضرر افزایش پیدا کند، می‌فروشند و از بازار خارج می‌شوند.
در زمانی که تعداد فروشنده‌ها زیاد می‌شود، عرضه بالا می‌رود و قیمت آن با شدت بیش تری ریزش می‌کند. مدتی قبل، پروژه لونا نیز با مشکل مواجه شد. چون پشتیبان اصلی پروژه لونا، بیت کوین بود بنیانگذاران لونا، اقدام به عرضه بیت کوین کردند تا پروژه لونا، شکست نخورد.
در این حالت، عرضه بیت کوین افزایش پیدا کرد و قیمت بیت کوین، با شدت زیادی ریزشی شد. اساساً وقتی ریزش قیمت اتفاق می‌افتد، یک عده هم می‌ترسند. در این حالت، همین افراد نیز اقدام به فروش می‌کنند. به طور کلی، یک عده هستند که وقتی ریزش قیمت اتفاق می‌افتد، می‌فروشند و این وضع، باعث می‌شود ریزش قیمت شدت پیدا کند.
بر اساس الگو‌های فاندامنتالی که وجود دارد، قیمت واقعی بیت کوین حدوداً ۲۲ هزار دلار بود، ولی ریزش قیمت ادامه پیدا کرد و بیت کوین تا ۱۷ هزار و خُرده‌ای دلار کاهش داشت، اما از آنجا که قیمت واقعی بیت کوین ۲۲ هزار دلار بود، یک عده بودند که بیت کوین‌های خودشان را نفروختند.
این وضع باعث می‌شود ریزش بیت کوین متوقف شود و دوباره بازار ریکاوری شود، ولی یک مقدار این ریکاوری و افزایش مجدد قیمت بیت کوین، طول کشید.
*ارز لونا در مدت فقط چند سال ارزش پیدا کرد و قیمت آن در زمان اوج به بالاتر از ۱۲۰ دلار افزایش پیدا کرد. سقوط لونا از همان محدوده ۱۲۰ دلار شروع شد و قیمت آن به حدود صفر رسید. بنیانگذاران لونا، یک لونای جدید به دارندگان لونای اولیه ارائه کرده و رتبه آن لونای قبلی تا حدود ۲۵۰ سقوط کرد.
با توجه به این که بنیانگذاران این پروژه، به دارندگان لونای اولیه، ارز لونای جدید دادند، آیا ممکن است قیمت لونای جدید دوباره صعود کند؟
-پروژه لونا اولیه، شکست خورد، ولی ارزهای لونای جدید و ترا، به هم وابسته هستند. اگر این پروژه بخواهد جان بگیرد، زمان می‌برد. ما به زودی نخواهیم دید که لونای جدید به قیمت بالایی برسد.
در وضعیت فعلی، بحث مهم این است که تعداد زیادی از معامله گران، به لونای جدید اطمینان ندارند و یک عده نیز به این موضوع مشکوک هستند که صاحبان این پروژه، این کار را انجام داده و باعث سقوط لونا شده اند. به همین دلیل، لونا به قیمت‌های قبلی برنمی گردد و حداقل در میان مدت، به ۱۲۰ دلار نخواهد رسید.
*در سال ۲۰۱۷، قیمت بیت کوین از ۲۰ هزار دلرا تا محدوده بالاتر از ۳ هزار دلار سقوط کرد که یک سقوط تقریباً ۸۰ درصدی بود. کف قیمتی بیت کوین بعد از آن ریزش، همان ۳ هزار دلار بود. در سال‌های اخیر، دوباره قیمت بیت کوین جهش کرد و در سال ۲۰۲۲ میلادی (۱۴۰۰ شمسی)، به بالای ۶۸ هزار دلار بالا رفت.
آیا همان طور که بیت کوین در آخرین تجربه ریزش قیمت خودش، از محدوده ۳ هزار دلاری شروع به افزایش مجدد کرد، می‌شود بگوییم که این قیمت ۱۷ هزار دلاری اخیر، کف قیمت بیت کوین بود؟
-صد در صد، صعود دوباره قیمت اتفاق می‌افتد. همیشه در ذهن معامله گران، برخی قیمت‌ها می‌مانند و یکی از این قیمت ها، همین قیمت ۱۷ هزار دلار بود. الان قیمت ۱۷ هزار دلار به یک حمایت برای بیت کوین تبدیل شده و گفته می‌شود از نظر روانی، تکنیکالی و فاندامنتالی، قیمت بیت کوین پایین‌تر نمی‌رود.
در آن زمان هم که قیمت بیت کوین نزول کرد و به حدود ۳۸۰۰ دلار رسید، شیوع ویروس کرونا، آن کاهش قیمت بیت کوین را تشدید کرد و بیت کوین به کف قیمتی چند سال اخیر خودش رسید. در حال حاضر، قیمت ۱۷ هزار دلار، یک حمایت خیلی مستحکم است.
*یعنی دارندگان بیت کوین فکر می‌کنند که نباید بیت کوین‌های خودشان را در محدوده ۱۷ هزار دلار و پایین‌تر بفروشند و باید آن‌ها را نگه دارند؟
-بله؛ قیمت ۱۷ هزار دلار برای بیت کوین، یک حمایت محکم است. البته در بازار‌های مالی، چیزی تحت عنوان باید و نباید نداریم. چرا که ممکن است کاهش قیمت بیش تری اتفاق بیفتد. با این حال، قیمت ۱۷ هزار دلار، به یک حمایت قوی تبدیل شده.
آن زمان که قیمت بیت کوین تا آن حد پایین آمد، قیمت واقعی بیت کوین ۲۲ هزار دلار بود، یعنی میانگین قیمتی که افراد مختلف بیت کوین را خریده بودند روی ۲۲ هزار دلار بود. بنابراین، اینقدر برای خرید هزینه شده و وقتی که قیمت پایین‌تر رفت، برخی حاضر به فروش بیت کوین‌های خودشان نشدند.
*در پیش بینی‌ها و نظرسنجی‌هایی که در روزهای اخیر در سطح جهانی در مورد قیمت بیت کوین انجام می‌شد، اکثراً احتمال سقوط قیمت بیت کوین تا ۱۴ هزار دلار و حتی ۱۰ هزار دلار را بیش‌تر می‌دانستند.
چطور شده که به جای سقوط بیت کوین، قیمت آن از محدوده ۱۹ هزار دلار به ۲۴ هزار دلار جهش کرد و الان با یک مقدار کاهش کمی کمتر از ۲۳ هزار دلار است؟
-اگر از نظر تکنیکالی، روند بازار‌های مالی را بررسی کنیم، به همین صورت است که وقتی یک روند تشکیل می‌شود حتی اگر قرار باشد قیمت به ۱۴ هزار دلار و بعداً ۱۰ هزار دلار کاهش پیدا کند، قبلش یک صعود داریم و دوباره می‌تواند به قیمت‌های پایین‌تر هم برسد.
ما الان نمی‌توانیم بگوییم آن نظرسنجی درست نبوده و دیگر بیت کوین به آن قیمت‌ها نمی‌رسد. در مجموع، قیمت بیت کوین می‌تواند تا حد آن قیمت‌ها کاهش پیدا کند، چون همچنان روند ما، نزولی است. اگر کاهش قیمت اتفاق بیفتد، به آن قیمت‌ها هم خواهد رسید.
البته استناد ما به نظرسنجی‌ها هم نیست و تاریخچه‌ای که بازار‌های مالی دارند به این صورت بوده که نوسان قیمت‌ها به گونه‌ای است که یک کف قیمت ایجاد شده و بعداً یک سقف قیمت ایجاد می‌شود. در ادامه، قیمت دوباره کاهش پیدا کرده و به حرکت نزولی خودش ادامه می‌دهد.
اگر الان قیمت بیت کوین نزول پیدا کند، ممکن است به همان ۱۸ هزار دلار و بعداً ۱۷ هزار دلار برسد. اگر هم باز کاهش قیمت اتفاق بیفتد، بیت کوین ۱۴ هزار دلار، ۱۲ هزار دلار و ۱۰ هزار را می‌بیند.
*در مجموع، جنابعالی فکر می‌کنید در روز‌ها و هفته‌های آینده ممکن است قیمت بیت کوین تا ۱۲ هزار و دلار کاهش پیدا کند و احتمال کاهش تا آن سطح را چقدر می‌دانید؟
-الان وقتی نمودار هفتگی را نگاه می‌کنیم، همچنان روند بیت کوین، نزولی است. تا زمانی که این روند، نزولی بوده، احتمال این که قیمت تا ۱۴ هزار دلار برسد و دوباره یک برگشت قیمت داشته باشیم وجود دارد. من تا حد ۵۰ تا ۶۰ درصد احتمال می‌دهم که قیمت بیت کوین تا آن محدوده کاهش پیدا کند.
*در هفته‌های قبل، یک نظر این بود که گفته می‌شد اگر نهنگ‌ها یا همان دارندگان بزرگ بیت کوین که نقدینگی بیش از یک میلیارد دلار درحوزه بیت کوین دارند، بیت کوین‌های خودشان را بفروشند، قیمت به زیر ۲۰ هزار دلار خواهد رفت.
دلیل عمده ریزش قیمت به کمتر از ۲۰ هزار دلار را چه می‌دانید و آیا نهنگ‌ها هم اقدام به فروش بیت کوین‌های خودشان کردند؟
-این که قیمت بیت کوین به زیر ۲۰ هزار دلار رفت، به چند دلیل بود و بخشی از فشار فروش، به خاطر فروش نهنگ‌های بازار بود. عمدتاً سرمایه‌های خُرد در این زمینه نقش داشتند و با استفاده از روان شناسی بازار، رفتار این سرمایه گذاران خُرد به خوبی قابل تحلیل است.
به خاطر شایعاتی که در بازار مطرح شد این سرمایه گذاران خُرد، دچار ترس شدند. در نتیجه، اکثر آن‌ها فروشنده شدند و فروشنده بودن این افراد بود که باعث شد قیمت بیت کوین تا حدود ۱۷ هزار دلار کاهش پیدا کند وگرنه نهنگ ها، معمولاً در کف‌های قیمتی، خریدار هستند و خرید انجام می‌دهند.
*وقتی قیمت بیت کوین در محدوده ۱۹ هزار دلار بود و احتمال صعود مجدد در روزهای اخیر وجود داشت، بعضی تحلیلگران بازار ارزهای دیجیتال، می‌گفتند شواهد نشان می‌دهد که کف قیمت بیت کوین اتفاق افتاده است.
در مقابل، جنابعالی می‌گویید بر مبنای تحلیل تکنیکال، احتمال ریزش قیمت بیت کوین وجود دارد. اگر این طور است، این افرادی که می‌گویند قیمت ۱۹ هزار دلار، کف قیمت بوده، تحلیل شان چه مبنایی دارد؟
-آن افراد، مبنای خودشان را اتفاقات سال ۲۰۱۷ قرار داده اند. در آن زمان بیت کوین تا محدوده ۱۷ هزار تا ۲۰ هزار دلار افزایش داشت و بعداً ریزش کرد. قیمت واقعی بیت کوین در آن زمان، حوالی ۲۲ هزار دلار بود. اساساً وقتی قیمت بخواهد از قیمت واقعی خیلی فاصله بگیرد، معمولا قیمت تمایل دارد به قیمت واقعی خودش برگردد.
اگر قیمت بازار کم شده باشد تمایل دارد برگردد و به آن قیمت واقعی برسد و اگر هم افزایش پیدا کرده باشد، تمایل دارد کاهش پیدا کند و به آن قیمت واقعی برسد. بر همین اساس، درست است که قیمت تا ۱۷ هزار دلار پایین رفت، ولی تمایل داشت همچنان به قیمت ۲۲ هزار دلار برگردد.
*شما اعتقاد دارید که ممکن است قیمت بیت کوین به ۱۲ هزار دلار و ۱۰ هزار دلار هم برسد. اگر قیمت تا ۱۰ هزار دلار کاهش پیدا کرد، دوباره به سمت بالا و ۲۲ هزار دلار و قیمت‌های بالاتر برمی گردد؟
-اگر تا آن زمان به قیمت‌های ۱۲ هزار و ۱۰ هزار دلار برسد، باید ببینیم شاخص‌ها چه چیزی به ما نشان می‌دهند. شاخص‌های زیادی از جمله اطلاعات «آن چِین» وجود دارد که قیمت واقعی را نشان می‌دهند. در آن زمان باید ببینیم چه قیمتی را به ما نشان می‌دهند و باز از آن زاویه، باید بازار بررسی شود.
پس الان نمی‌شود گفت که به آنجا می‌رسد، ولی همیشه تمایل بازار و خصوصاً بیت کوین به افزایش قیمت بوده است. فعلاً، چون روند، نزولی است قیمت بیت کوین دوباره می‌تواند به ۲۰ هزار دلار و همچنین ۱۸ هزار و حتی ۱۷ هزار دلار برگردد. در ادامه هم، اگر حمایت آنجا را از دست بدهد، قیمت می‌تواند ۱۴ هزار، ۱۲ هزار و ۱۰ هزار دلار را ببیند. از الان اظهار نظر کردن در مورد آن موقع، یک مقدار زود است.
*اشاره کردید به این که قیمت واقعی بیت کوین ۲۲ هزار دلار است. آیا ممکن است با خرید‌های پایین تر، قیمت متوسط خرید کمتر شود و قیمت واقعی، رقم‌های پایین‌تر را نشان بدهد؟
-بله. به همین دلیل گفتم در آن زمان باید ببینیم وضعیت بازار چگونه است و میانگین قیمت چقدر می‌شود و شاخص‌ها چه چیزی را به ما نشان می‌دهد. در آن تایم که قیمت بیت کوین به ۱۷ هزار دلار رسید، قیمت واقعی در محدوده ۲۲ هزار دلار بود.
*برخی تحلیلگران بازار، بعد از افزایش قیمت بیت کوین از سطح ۱۹ هزار دلار در روزهای گذشته، گفتند میانگین ۲۰۰ هفته اخیر بیت کوین ۲۲ هزار و ۷۰۰ دلار بوده و چند بار تلاش کرد که از این سطح عبور کند، ولی نتوانست از آن محدوده گذر کند.
در نهایت در روز چهارشنبه ۲۹ تیر ۱۴۰۱ از آن سطح عبور کرد و به بالای ۲۴ هزار دلار رفت. در روز پنج شنبه ۳۰ تیر ماه جاری، قیمت بیت کوین کاهش پیدا کرده و فعلاً ۲۲ هزار و ۸۷۴ دلار است.
آیا جنابعالی با توجه به بالا ماندن قیمت بیت کوین فراتر از آن حد ۲۲ هزار و ۷۰۰ دلار، فکر می‌کنید قیمت بیت کوین در بالای این محدوده قیمتی تثبیت شده یا نه؟
-هنوز هم ما زیر میانگین متحرک قیمت ۲۰۰ روزه هستیم و در حال حاضر (۳۰ تیر ۱۴۰۱) که من نمودار را نگاه می‌کنم در یکی، دو روزه اخیر تلاش کرد که این میانگین را بشکند، ولی با میانگین قیمت ۲۰۰ روزه بیت کوین، خیلی فاصله داریم.
در مورد میانگین ۲۰۰ هفته باید بگویم که الان دقیقاً در همان محدوده هستیم و نمودار یک برخورد به میانگین ۲۰۰ هفته داشته است. وقتی قیمت بیت کوین به ۲۴ هزار دلار رفت، خواست این محدوده را بشکند و صعود کند، ولی هنوز موفق نشده. از نظر میانگین ۲۰۰ روزه قیمت، می‌توانم بگویم تا میانگین ۲۰۰ روزه خیلی فاصله داریم و قیمت باید به حدود ۳۵ هزار دلار برسد.
از نظر شاخص کل بازار ارزهای دیجیتال، حجم بازار تا ۱۰۸۰ میلیارد دلار در روز چهارشنبه ۲۹ تیر ۱۴۰۱ بالا رفت و الان حجم بازار تا محدوده ۱۰۲۶ میلیارد دلار پایین آمده است.
با توجه به این که ۱۰۰۰ میلیارد دلار، مرز روانی این بازار است و با توجه به آن ۳۰۰ میلیارد دلار افزایش حجم بازار و الان یک مقدار کاهش آن، فکر می‌کنید این مرز روانی مهم حفظ شود یا نه؟
-درست است که آن حجم ۱۰۰۰ میلیارد دلار، مرز روانی هست، ولی این عدد مورد استناد قرار نمی‌گیرد. اگر قیمت ارزهای دیجیتال بالا برود، حجم بازار افزایش پیدا می‌کند و اگر یک نزول داشته باشیم حجم بازار دوباره یک نزول خواهد داشت.
اگر قیمت بیت کوین از سطح ۲۲ هزار و ۸۰۰ دلار فعلی بالاتر بود، می‌رسد به همان قیمتی که بوده، ولی اگر ریزش کند، حجم بازار به زیر ۱۰۰۰ میلیارد دلار برمی گردد.
*جنابعالی در مجموع برای روز‌ها و هفته‌های آینده، احتمال کاهش قیمت بیت کوین و ارزهای دیجیتال را بیش‌تر می‌دانید و اعتقاد دارید که کاهش در راه است. درست است؟
-حتی اگر افزایش قیمت داشته باشیم، باز ریزش قیمت داریم. وقتی قیمت بیت کوین تا ۲۴ هزار دلار بالا رفت، یک مقاومت دینامیک داشتیم، ولی از آن محدوده، پس زده شد. اگر این قیمت شکسته شود و بیت کوین به محدوده ۲۸ هزار دلار تا ۳۰ هزار دلار برسد، باز ما به مقاومت دینامیک بعدی می‌رسیم.
در آن زمان، باید آن مقاومت بعدی هم شکسته شود تا بگوییم روند می‌خواهد برگردد و صعودی می‌شود، یعنی همین الان تا محدوده ۳۰ هزار دلار، همچنان روند قیمتی بیت کوین، نزولی است.