به گزارش نبض بازار ، بازار بورس ایران در روزهای اخیر با نوسانهای محدود و ثبات نسبی همراه بوده است. کارشناسان بازار سرمایه معتقدند که عواملی مانند نرخ بهره، بودجه سالانه و نوسانات نرخ ارز نقش بسیار مهمی در تعیین مسیر بازار دارند. ورود سرمایه به صندوقهای سرمایهگذاری و صندوقهای طلا نیز بر روند معاملات مستقیم سهام اثرگذار بوده و باعث شده رشد بازار با سرعت کمتری دنبال شود. در این شرایط، شرکتهای صادرات محور جذابیت بیشتری دارند و صنایع واردات محور در معرض ریسک بالاتری قرار گرفتهاند.
مصطفی صفاری، کارشناس بازار سرمایه، در گفتوگو با نبض بازار به بررسی وضعیت فعلی بورس و عوامل تأثیرگذار بر آن پرداخت. وی با اشاره به اینکه در روزهای اخیر بازار بورس در محدودهای با ریزش ناچیز و نوسان مثبت قرار داشته، اظهار کرد: «واقعیت این است که نرخ بهره نقش بسیار کلیدی در بازار سرمایه دارد. وقتی سیاست ضدتورمی دولت با افزایش نرخ بهره دنبال میشود، بازار پول رقیب بازار سرمایه است و این موضوع موجب کاهش پیبه بازار میشود.»
ریسکهای بودجه و نرخ ارز
صفاری ریسکهای اصلی تهدیدکننده بازار را شامل بحث بودجه و ناترازی انرژی دانست و گفت: «در ایام بودجه، افزایش قیمت حاملهای انرژی و تعرفههای برق و گاز مستقیماً بر سودآوری شرکتها اثرگذار است. اگر بودجه مثبت باشد، بازار واکنش مثبت نشان میدهد و در غیر این صورت، عکسالعمل منفی خواهد بود.»
وی همچنین به نقش نرخ ارز در بازار سرمایه اشاره کرد و افزود: «با توجه به فاصله بالای نرخ ارز نیما و آزاد که اکنون بیش از ۶۰ درصد است، سیاستهای دولت برای شرکتهای بورسی، بهخصوص شرکتهای صادرات محور، اهمیت زیادی دارد. حمایت یا عدم حمایت دولت از نرخها و نحوه مدیریت ناترازی انرژی، تاثیر مستقیم بر بازار دارد.»
صنایع پرپتانسیل و روند ورود سرمایه
صفاری در پاسخ به پرسش درباره صنایع با بیشترین پتانسیل رشد و ریسک گفت: «شرکتهای صادرات محور در شرایط فعلی جذابیت بیشتری دارند، در حالی که شرکتهای واردات محور و آنهایی که صرفاً به بازار داخلی توجه دارند، ممکن است با ریسک بیشتری مواجه شوند.»
وی در خصوص ورود سرمایه مردم به صندوقهای سرمایهگذاری و صندوقهای طلا توضیح داد: «این موضوع باعث شده روند رشد بازار سهام کمی کند باشد و مردم از معاملات مستقیم بازار سهام پرهیز کنند. محدودیتها و نوسانگیری سازمان بورس همچنان اثرگذار است و نرخ بالای کارمزدها نیز روانی بازار را مختل کرده است.»
ارزش بازار و انتظار بهبود
صفاری با بیان اینکه ارزش بازار از ۴۳۰ میلیارد دلار به ۸۰ میلیارد دلار کاهش یافته و اکنون در کف پنجساله قرار دارد، گفت: «این شرایط نشان میدهد احتمال رشد مثبت بازار وجود دارد، اما شتاب این رشد بستگی به سیاستهای اقتصادی دولت، سیاستهای پولی بانک مرکزی، بودجه و شرایط سیاسی خارجی دارد.»
وی در پایان تاکید کرد که کنترل نوسان بازار و کاهش هزینههای معامله میتواند روند روان شدن معاملات را بهبود دهد و جذابیت بازار برای سرمایهگذاران افزایش پیدا کند.