به گزارش نبض بازار، بازار سرمایه ناشی از پارامتر‌های اقتصادی کلان کشور مثل نرخ بهره بین بانکی، سیاست‌های پولی و بانکی و همچنین عملکرد دولت در بازار سرمایه حرکت می‌کند در واقع شاخص زیر یک میلیون ۴۰۰ هزار چندان دوام ندارد و منطقی نیست شاخص کل در این کانال بماند.
در بازار سرمایه چندان نباید انتظار اتفاق خاصی با ایجاد شرایط خاص باشیم بازار با توجه به رسالت خود به روند اصلی خود خواهد برگشت. شرایط بازار را ناشی از وضعیت کلان اقتصادی و تصمیماتی است که دولت‌ها می‌گیرند.
شاخص کل بورس روز گذشته یکشنبه برخلاف روز شنبه و همسو با هفته‌های اخیر روند نزولی به خود گرفت. بورس دیروز افت بیش از ۱۱ هزار واحدی را ثبت کرد. شاخص با افت ۱۱ هزار و ۶۴۴ واحدی به محدوده یک میلیون و ۳۰۵ هزار واحدی رسید. شاخص هم‌وزن نیز همسو با شاخص کل حرکت کرد و به محدوده ۳۷۶ هزار واحدی رسید.
همچنین ارزش معاملات بازار تا لحظه تنظیم گزارش به ۲،۱۰۳ میلیارد تومان رسید و ۵۹۸ میلیارد تومان نیز خروج نقدینگی از بازار سرمایه داشتیم. امروز ۹۸ نماد مثبت ۵۳۵ نماد نیز منفی بود. در این روز نماد‌های خساپا، خگستر، خودرو، بپاس، غنوش و شنبدر بیشترین ارزش معاملات را به خود اختصاص دادند. در مقابل نیز بیشترین ارزش بازار متعلق به نمادی فارس، فولاد، میدکو، فملی و کگل بود.
توقف برجام و بورس
این روز‌ها مذاکرات بورس به صورت موقت متوقف شده است و این موضوع باعث شده فشار فروش در گروه‌های برجامی خصوصا صنایع بانک و بیمه افزایش یابد. از سوی دیگر بسیاری به واسطه عدم تعیین تکلیف برجام سعی دارند که سرمایه خود را از این بازار خارج کنند و به نوعی وارد یک بازار دیگر کنند.
علی‌رغم وعده‌های دولت بورس و برجام به یکدیگر گره خورده‌اند و با توقف یا نتیجه منفی در مذاکرات سینگال‌های منفی به بورس افزایش می‌یابد. با ادامه مذاکرات هسته‌ای و احبار مثبت روند بازار سرمایه نیز کمی مثبت می‌شود.
عدم سینگال‌دهی به بازار سرمایه
قیمت دلار و برجام یکی از مهم‌ترین سیگنال‌های بازار سرمایه به حساب می‌آیند و به واسطه کاهش اخبار برجامی یا عدم نتیجه در مذاکرات قیمت دلار افزایشی و در صورت اعلام نتیجه یا اخبار مثبت قیمت دلار کاهشی می‌شود.
اکنون به واسطه توقف مذاکرات هسته‌ای قیمت دلار بازار آزاد در محدوده ۳۲ هزار و ۵۰۰ تومان قرار گرفته و این موضوع در وضعیت کنونی تاثیر منفی روی معاملات بازار داشته است. از سوی دیگر قمیت دلار نیمایی نیز در چند هفته اخیر با روندی بسیار آرام شروع به رشد کرده است.
همواره با افزایش قیمت دلار بازار سرمایه نیز مثبت می‌شود، اما وضعیت کنونی باعث شده که افزایش قیمت دلار تاثیری روی معاملات نداشته باشد. البته تا زمانی که مذاکرات برجام به نتیجه‌ای نرسد قیمت دلار همینگونه نوسانی خواهد بود و بازار سرمایه نیز نمی‌تواند تاثیر درستی از آن بگیرد.
از سوی دیگر قیمت نفت در آستانه ۱۰۰ دلاری شدن قرار گرفته و در حالت معقول این قیمت نفت یک سیگنال مثبت برای بازار سرمایه است. اما بازار سرمایه نسبت به آن واکنش نشان نمی‌دهد.
علت عدم واکنش بورس را می‌توان ناشی از بی‌اعتمادی دانست. سرمایه‌گذاران اعتمادی به بورس و سرمایه‌گذاری در آن ندارند و در نتیجه پولی وارد بازار سرمایه نمی‌شود. پول که نباشد بازار نیز نمی‌تواند واکنشی نشان دهد و در نتیجه نسبت به سیگنال‌های مثبت بی‌تفاوت خواهد بود.
بسیاری از تحلیلگران بازار سرمایه می‌گویند که وضعیت بازار تا پایان سال به همین روند ادامه خواهد داشت. دلیل عمده‌ای که آن‌ها برای ادامه این روند عنوان کردند وضعیت نامعلوم برجام، رکود اقتصادی حاکم بر اقتصاد، کاهش قیمت‌های جهانی و همچنین تصمیمات بانک مرکزی است.
حسین صیامی کارشناس بازار سرمایه رشرایط بازار سرمایه را ناشی از پارامتر‌های اقتصادی کلان کشور مثل نرخ بهره بین بانکی، سیاست‌های پولی و بانکی و همچنین عملکرد دولت در بازار سرمایه می‌داند.
او می‌گوید که شاخص زیر یک میلیون ۴۰۰ هزار چندان دوام ندارم و منطقی نیست با این شرایط شرکت‌ها و پی وی‌های مناسب، شاخص کل در این کانال بماند.
این کارشناس بازار سرمایه در خصوص واکنش بازار سرمایه به اعتراضات اخیر که در کشور رخ داده گفت: در بازار سرمایه چندان نباید انتظار اتفاق خاصی با ایجاد این شرایط باشیم و اگر اتفاقی هم رخ دهد به صورت مقطعی است که در روند بازار گم می‌شوند.
صیامی گفت: ما در چند سال اخیر حادثه‌ای بزرگتر از ترور سردار سلیمانی نداشتیم که تقریبا همه نگران جنگ بودند؛ در آن وضعیت دیدم که بازار بعد از یک هفته تنش به روند اصلی خود برگشت.
او شرایط بازار را ناشی از وضعیت کلان اقتصادی و تصمیماتی می‌داند که دولت‌ها می‌گیرند و امیدوار است که سال آینده بازار وضعیت بهتری داشته باشد.
صیامی همچنین گفت که خرید سهام زیر یک میلیون و ۴۰۰ هزار ریسکی ندارد و کسانی که سهام شاخص ساز‌ها را بخرند بعید می‌دانم ضرر کند. در این وضعیت شاخص بین یک میلیون و ۴۰۰ هزار تا یک میلیون و ۶۰۰ هزار طبیعی است، اما بالاتر از آن خرید سهام ریسک دارد.
ارزش معاملات آنقدر پایین است که روند بازار را نمی‌توان تغییر داد
در میان برخی از تحلیلگران این تحلیل وجود دارد که با نزدیک شدن به گزارش شش ماهه بازار انتظار می‌روند که روند کمی مثبت شود چرا که اکثر شرکت‌ها در این شش ماه روند مثبتی داشتند. این در حالی است که «حسن حسین نیا» کارشناس بازار برگشت روند مثبت شاخص را محتمل می‌داند.
او گفت: مسئله مهمی که وجود دارد این است که ما همچنان شاهد ارزش معاملات پایینی هستیم هر چند که روز چهارشنبه هفته گذشته شاهد ورود پول حقیقی‌ها بودیم، اما این حجم از ورود پول در برابر پولی که از بازار خارج شده چندان تاثیر گذار نیست. از طرفی هم ما شاهد اعمال سلیقه برخی از تصمیمات در بازار شدیم، یعنی اینکه بازار گردان از گذاشتن اوردر فروش معاف شده بود و برای فروش اقدام نمی‌کردند بنابراین برای اینکه اعلام کنیم وارد یک روند صعودی شدیم خیلی زود است.
این کارشناس در مورد مثبت شدن بازار سرمایه در آخر هفته گذشته گفت: مثبت بودن شاخص در هفته گذشته می‌تواند حاصل یکسری پارامتر‌ها باشد؛ شاخص کل و قیمت سهم‌ها به حدی افت کرده بود که انتظار داشتیم کمی حمایت شود به عبارتی قیمت سهم‌های شاخص ساز به یک نقطه جذاب و حمایتی خود رسیده بودند.
به گفته حسین نیا فعلا ارزش معاملات آنقدر بالا نیست که انتظار داشته باشیم روند بازار تغییر پیدا کند.
ریزش بازار سرمایه را می‌توان از اواسط سال ۹۹ عنوان کرد، زمانی که شاخص کل بعد از عبور از کانال ۲ ملیون واحد شروع به ریزش کرد. در همان زمان شاهد برخی از اقدامات مسئولان کشور از جمله مجلس، قوه قضائیه و حتی خود دولت بودیم، اما هیچ کدام از این اقدامات کارساز نبود و بازار همچنان به ریزش خود در طول این دو سال ادامه داد.
با توجه به ریزش‌های پی در پی شاخص کل بازار سرمایه بسیاری از گمانه زنی‌ها تاکید دارند که پول خارج شده از بورس در آینده به سمت بانک و طلا و دلار حرکت خواهد کرد. هنوز برنامه‌های دولت در جهت کاهش ریزش بازار کارساز نبوده و انتظار می‌رود که دولت تصمیم جدی برای بهبود بازار سرمایه در شش ماهه دوم سال داشته باشد.