برآورد پی بر‌ای فوروارد کانال ۴ در «شرانل»

کد خبر: ۲۳۱۷۸۴

تاریخ: ۲۹ بهمن ۱۴۰۴ - ۰۵:۳۹

«نفت ایرانول» برای دوره ۱۴۰۴ با احتساب دلار بین ۹۰ تا ۱۱۰ هزار تومان، تقریبا ۸۴۰ الی ۸۵۰ تومان سود خواهد ساخت و اگر فرض کنیم که این سود با نرخ رشد ۴۰% در دوره ۱۴۰۵ تکرار شود، سود سال آینده برابر با ۱۱۰۰ الی ۱۲۰۰ تومان خواهد بود که خب! با قیمت ۵۴۸۰ تومان، پی بر‌ای فوروارد کانال ۴ به سهم می‌دهد.

یکی ار زالی‌های صعودی این چند وقت اخیر بورس تهران، مربوط به «شرانل» بوده که پس از برخورد مجدد (پولبک) به یک سطح حمایتی قوی در قیمت ۲۴۰۰ الی ۲۵۰۰ تومان، جامپ ۱۶۶% قیمت هر سهم را ثبت کرد.

بررسی گزارشات فروش داخلی ۹ ماهه نشان دهنده جایگاه نخست نفت ایرانول در صنعت روانکاری کشور است؛ بدین صورت که ۳۶% از بازار فروش داخلی شرکت‌های روانکاری در اختیار «شرانل» است. همچنین از منظر حجم تولید نیز سهم «شرانل» برابر با ۳۵% گزارش شده است.

در تحلیل حساسیت سود هر سهم در جدیدترین صورت‌های مالی بیزینس، اگر فرض کنیم که نرخ تسعیر ارز دوره ۱۴۰۴ به صورت میانگین حوالی ۹۵ الی ۱۱۰ هزار تومان قرار گیرد، برآورد شده با نرخ ماده اولیه ۳۰۵ دلاری، سود هر سهم «شرانل» تقریبا ۸۴۰ الی ۸۸۰ تومان خواهد بود. در این روزها، قیمت هر سهم «شرانل» در بورس تهران برابر با ۵.۴۹۰ تومان بوده و این یعنی پی بر‌ای فوروارد سهم برای دوره ۱۴۰۴ در کانال ۶ قرار دارد.

اگر نرخ رشد سود بیزینس را تقریبا ۴۰% فرض کنیم، یعنی در دوره ۱۴۰۵ شرکت به سود هر سهم ۱۱۰۰ الی ۱۲۰۰ تومانی برسد، نسبت پی بر‌ای فوروارد (Leading P/E) در کانال ۴ محاسبه می‌شود.

در بودجه زمستان ۱۴۰۴ برآورد شده که به درآمد ۱۲.۳ همتی برسد. در دی ماه رقم درآمد ماهانه برابر با ۳.۵۳ همت بوده و این یعنی تقریبا ۳۰% از بودجه زمستان کاور شده است. در صورت پوشش کامل این بودجه، ارزش درآمد‌های سالانه «شرانل» به ۳۶ همت خواهد رسید که خب! در قیاس با درآمد سال قبل یعنی ۲۱.۸ همت، رشد ۶۵% را نشان می‌دهد.

گفتنی است که در اسکیل ۹ ماهه تمام درآمد‌های دوره ۱۴۰۳ کاور شده و درآمد‌های زمستان ۱۴۰۴ تماما به منزله رشد نسبت به دوره ۱۴۰۳ تلقی خواهد شد.