نشریه روزانه اهداف ۲۷ بهمن ماه ۱۴۰۴

کد خبر: ۲۳۱۵۷۵

تاریخ: ۲۷ بهمن ۱۴۰۴ - ۲۰:۵۸

نسخه الکترونیک نشریه روزانه گروه سرمایه‌گذاری اهداف منتشر شد.

نسخه‌ی الکترونیک نشریه روزانه اهداف آماده‌ی مطالعه است. در این شماره می‌توانید تازه‌ترین اخبار و رویداد‌ها در حوزه‌های نفت، گاز و پتروشیمی را بخوانید.

برای مشاهده یا دریافت نسخه‌ی PDF، لطفاً از طریق لینک زیر اقدام فرمایید:

فایل PDF نشریه

.

خلاصه مدیریتی و پایش راهبردی

مقدمه:

جهان در نیمه فوریه ۲۰۲۶ در نقطه‌ای ایستاده است که مرز‌های میان «انرژی»، «ژئوپلیتیک» و «فناوری» کمرنگ‌تر از همیشه شده‌اند. گزارش‌های این هفته نشان می‌دهند که بازار‌ها در وضعیت «انتظار محتاطانه» قرار دارند و تصمیم‌گیران اقتصادی باید خود را برای سناریو‌های چندوجهی آماده کنند.

۱. نبض بازار انرژی و صنعت

(تحلیل اختصاصی بازار نفت، گاز و صنایع انرژی‌بر)

وضعیت بازار نفت و ریسک پرمیوم: بازار نفت تحت تأثیر مستقیم مذاکرات ایران و آمریکا (ژنو) و تنش‌های منطقه‌ای است. یک «ریسک پرمیوم ژئوپلیتیک» (بین ۳ تا ۷ دلار بر بشکه) مانع از سقوط قیمت به سطوح بنیادی عرضه و تقاضا شده است.

سناریوی قیمت: در صورت تداوم وضعیت فعلی، برنت در کانال ۷۸ تا ۸۲ دلار نوسان خواهد کرد.

تغییر پارادایم در خلیج فارس: کشور‌های منطقه (امارات، عمان، عربستان) در حال گذار از نقش سنتی «صادرکننده نفت خام» به «هاب سرمایه‌گذاری و لجستیک» هستند. خرید زیرساخت‌های انرژی در اروپا و توسعه ناوگان LNG، استراتژی جدید همسایگان است.

هشدار برای صنعت فولاد ایران: شفافیت داده‌ها و قوانین کربن‌زدایی (مانند CBAM اروپا) دیگر یک انتخاب نیست، بلکه شرط بقاست. اگر شدت انتشار کربن در زنجیره فولاد کاهش نیابد، هزینه کربن ضمنی می‌تواند حاشیه سود صادراتی را به کلی از بین ببرد.

نکته راهبردی: رقابت آینده در انرژی بر سر «حجم تولید» نیست، بلکه بر سر «هزینه نهایی، شدت کربن و امنیت عرضه» خواهد بود.

۲. چشم‌انداز ژئواکونومی و کلان

(روند‌های جهانی تاثیرگذار بر سرمایه‌گذاری)

تثبیت شکننده اقتصاد جهانی: صندوق بین‌المللی پول (IMF) رشد اقتصاد جهانی را حدود ۳.۳ درصد برآورد کرده است. این یعنی ورود به دوره‌ای از رشد متوسط که رقابت بر سر سهم بازار را تشدید می‌کند.

چرخه معیوب هوش مصنوعی (AI): هشدار‌هایی درباره شکل‌گیری حباب در بازار سهام شرکت‌های فناوری و هوش مصنوعی وجود دارد. اگر درآمد‌های واقعی این شرکت‌ها محقق نشود، خطر اصلاح عمیق بازار سرمایه وجود دارد.

معمای یورو و دلار: اروپا برای ارتقای جایگاه یورو تلاش می‌کند، اما بدون اتحاد مالی کامل، دلار همچنان ارز مسلط است.

رقابت در همسایگی (پاکستان): ایالت بلوچستان پاکستان به میدان رقابت آمریکا و چین برای منابع مس و طلا تبدیل شده است. این گذار نشان می‌دهد که «امنیت صنعتی» قدرت‌های بزرگ اکنون به «منابع معدنی» گره خورده است.

🇮🇷 ۳. تصویر ایران در آیینه رسانه‌های جهان

(پایش روانی بازار و فضای دیپلماتیک)

دوگانه امنیت - دیپلماسی: پوشش رسانه‌ای جهان حول محور مذاکرات هسته‌ای ژنو و دیدار با آژانس انرژی اتمی می‌چرخد. رسانه‌های بازارمحور (مانند رویترز) بر «فرصت دیپلماسی» و اثر کاهشی آن بر قیمت نفت تمرکز دارند، در حالی که رسانه‌های تندرو بر طبل «تهدید و بازدارندگی» می‌کوبند.

اثر روانی بر بازارها: اخبار مربوط به مذاکرات، بلافاصله در نوسانات کوتاه‌مدت بازار ارز و انرژی بازتاب می‌یابد. بازار بیش از آنکه با داده‌های سخت هدایت شود، تحت تأثیر «انتظارات و سناریو‌های روانی» است.

جمع‌بندی و پیشنهاد راهبردی برای شرکت سرمایه‌گذاری اهداف

در محیط پرتلاطم فعلی، مدیریت ریسک سناریو-محور مهم‌ترین ابزار مدیریتی است.

۱. ورود به معماری جدید شفافیت: سرمایه‌گذاری در سیستم‌های گزارش‌دهی انرژی و کربن برای حفظ بازار‌های صادراتی (پتروشیمی و فولاد) الزامی است.

۲. تنوع‌بخشی به پرتفوی: درس گرفتن از رقبای منطقه‌ای (مثل TAQA) و حرکت به سمت سرمایه‌گذاری در زنجیره ارزش برق و انرژی‌های نوین.

۳. رصد هوشمند: پایش دقیق تحولات تکنولوژیک (AI) و ژئوپلیتیک همسایگان (پاکستان و خلیج فارس) جهت شناسایی فرصت‌های نوظهور سرمایه‌گذاری.