«نبض بازار» بررسی می‌کند:

پست بانک و تراز منفی+ایفنوگرافی

کد خبر: ۲۳۰۸۰۹

تاریخ: ۰۸ اسفند ۱۴۰۴ - ۱۲:۱۸

آمار‌های ارائه شده در مورد پست بانک، تصویری از مجموعه‌ای از چالش‌های عمیق مالی و عملیاتی را به نمایش می‌گذارد. تراز منفی کارمزد، سقوط سود ارزی، افت سود هر سهم، عقب‌ماندگی رشد تسهیلات از تورم، اتکای شدید به درآمد‌های غیرعملیاتی و رکود در سرمایه‌گذاری‌های بلندمدت، همگی نشان‌دهنده نیاز مبرم به بازنگری اساسی در استراتژی‌ها، بهبود فرآیند‌های عملیاتی، تقویت مدیریت ریسک و اتخاذ رویکرد‌های نوآورانه برای بازیابی و تقویت وضعیت مالی بانک است.

به گزارش نبض بازار-یکی از برجسته‌ترین نقاط ضعف نشان داده شده، تراز منفی ۱۱۴ درصدی در بخش کارمزدهاست. این بدان معناست که هزینه‌های مرتبط با دریافت و پردازش کارمزدها، ۱۱۴ درصد بیشتر از درآمد حاصل از آنها بوده است. این وضعیت نشان‌دهنده ناکارآمدی در عملیات کارمزدی بانک است؛ به طوری که نه تنها درآمدی از این بخش حاصل نمی‌شود، بلکه بخش قابل توجهی از منابع بانک نیز صرف پوشش هزینه‌های آن می‌گردد. این امر می‌تواند ناشی از حجم پایین تراکنش‌های کارمزدی، کارمزد‌های ناکافی، یا هزینه‌های عملیاتی بالا و غیربهینه باشد.

سقوط سود ارزی و فلج شدن بازوی درآمد ارزی (۹۹%)

آمار ۹۹ درصدی سقوط سود ارزی، حاکی از وضعیت بحرانی در عملکرد ارزی بانک است.  بانک دیگر قادر به کسب سود از فعالیت‌های مرتبط با ارز‌های خارجی نیست. این موضوع می‌تواند ناشی از عواملی، چون عدم مدیریت صحیح ذخایر ارزی، زیان در معاملات ارزی، یا کاهش شدید تقاضا و سودآوری در بازار‌های جهانی ارز باشد. با توجه به اهمیت ارز در اقتصاد امروز، این افت سود پیامد‌های جدی برای توانایی بانک در تأمین نیاز‌های ارزی، مدیریت ریسک و سودآوری کلی خواهد داشت.

افت سود هر سهم علی‌رغم ادعای سودآوری کل (۴۷%)

در حالی که ممکن است بانک مدعی سودآوری کلی باشد، آمار ۴۷ درصدی افت سود هر سهم، واقعیت تلخ‌تری را نشان می‌دهد. این بدان معناست که سود خالص بانک، با وجود هر میزان که باشد، به طور نامتناسبی کاهش یافته است؛ به گونه‌ای که سودی که به هر برگه سهم تعلق می‌گیرد، ۴۷ درصد کمتر از دوره مشابه قبل است. این پدیده اغلب زمانی رخ می‌دهد که تعداد سهام منتشر شده افزایش یافته باشد (که خود می‌تواند پیامد‌های دیگری داشته باشد) یا بخشی از سود خالص به جای توزیع یا سرمایه‌گذاری مجدد، به دلایل دیگر (مانند ذخایر احتیاطی بسیار بالا یا بدهی‌های پنهان) کنار گذاشته شده باشد. کاهش سود هر سهم، مستقیماً بر جذابیت سرمایه‌گذاری در سهام بانک برای سهامداران تأثیر منفی می‌گذارد.

عقب‌ماندگی رشد تسهیلات نسبت به تورم (۲۲%)

بانک پست با رشد ۲۲ درصدی تسهیلات مواجه بوده است که این رقم، نسبت به نرخ تورم رسمی، عقب‌ماندگی قابل توجهی را نشان می‌دهد. این بدان معناست که ارزش واقعی پرتفوی تسهیلاتی بانک (کل وام‌های پرداخت شده) در حال کاهش است. با افزایش تورم، قدرت خرید پول کاهش می‌یابد و اگر رشد تسهیلات نتواند با تورم همگام شود، ارزش واقعی وام‌های اعطایی و در نتیجه دارایی‌های بانک از دست می‌رود. این وضعیت می‌تواند منجر به کاهش بازدهی دارایی‌ها و افزایش ریسک اعتباری در بلندمدت شود.

سهم بالای سود‌های غیرعملیاتی در ترکیب درآمدی (۸۵%)

یکی از نکات آمارها، سهم ۸۵ درصدی سود‌های غیرعملیاتی در کل درآمد‌های بانک است. این بدان معناست که تنها ۱۵ درصد از درآمد بانک از فعالیت‌های اصلی و عملیاتی آن (مانند اعطای تسهیلات و دریافت سود بانکی) حاصل می‌شود و بخش عمده‌ای از درآمد (۸۵ درصد) از منابع غیرعملیاتی مانند سود حاصل از فروش دارایی‌ها، سرمایه‌گذاری در شرکت‌های دیگر، یا سود‌های اتفاقی تأمین می‌شود. اتکای شدید به درآمد‌های غیرعملیاتی، نشان‌دهنده ضعف ساختاری در مدل کسب‌وکار اصلی بانک و ناپایداری منابع درآمدی آن است. این وضعیت، بانک را در برابر نوسانات بازار و کاهش فرصت‌های سرمایه‌گذاری غیرعملیاتی بسیار آسیب‌پذیر می‌کند.

رکود مطلق در بازدهی سرمایه‌گذاری‌های بلندمدت (۵%)

آخرین آمار، نشان‌دهنده رکود مطلق در بازدهی سرمایه‌گذاری‌های بلندمدت بانک با رقم ۵ درصد است. "رکود مطلق" در اینجا به معنای عدم رشد یا عدم ایجاد سودآوری از این سرمایه‌گذاری‌ها است. این ۵ درصد احتمالاً صرفاً یک عدد اسمی است و یا بازدهی بسیار ناچیز و غیرقابل توجهی را نشان می‌دهد که حتی قادر به پوشش هزینه‌های نگهداری یا تورم نیست. سرمایه‌گذاری‌های بلندمدت باید منابع اصلی رشد و سودآوری آتی بانک باشند؛ رکود در این بخش، آینده مالی بانک را با ابهام جدی رو‌به‌رو می‌سازد.