«نبض بازار» گزارش می‌دهد:

واکاوی مهندسی جذب پرتفوی در صنعت بیمه؛ تحلیل شکاف رشد و پویایی نرخ نگهداری در سال ۱۴۰۴+اینفوگرافیک

کد خبر: ۲۳۰۷۲۷

تاریخ: ۰۲ اسفند ۱۴۰۴ - ۱۱:۴۲

صنعت بیمه در سال مالی ۱۴۰۴، تحت تأثیر تغییرات در ساختار مدیریت ریسک و ضرورت ارتقای توانگری مالی، دوره‌ای از رقابت تهاجمی برای تصاحب سهم بازار را تجربه می‌کند.

به گزارش نبض بازار- در این فضا، شاخص «حق‌بیمه ناخالص» فراتر از یک عدد ترازنامه‌ای، به عنوان سنجه‌ای برای ارزیابی «اعتبار برند» و «قدرت نفوذ در بازار» شناخته می‌شود. بررسی عملکرد ۹ ماهه شرکت‌های پیشرو بورسی نشان‌دهنده یک واقعیت فنی مهم است: در حالی که میانگین رشد حق‌بیمه در کل صنعت حدود ۵۹.۵ درصد گزارش شده است، برخی بازیگران موفق شده‌اند با عبور از این سقف، «انحراف مثبت» معناداری را در کارنامه خود ثبت کنند که نشان‌دهنده جذب پرتفوی‌های باکیفیت و مهندسی دقیق ریسک است.

تحلیل پیشرانی در جذب حق‌بیمه؛ عبور از سقف صنعت

بیمه البرز در پایان آذرماه ۱۴۰۴، با ثبت درآمد حق‌بیمه ناخالص به میزان ۲۶۰،۵۳۷،۸۲۲ میلیون ریال، جهش ۶۶ درصدی را نسبت به دوره مشابه سال قبل تجربه کرده است. این رشد ۶۶ درصدی زمانی اهمیت دوچندان پیدا می‌کند که با میانگین ۵۹.۵ درصدی صنعت مقایسه شود. انحراف مثبت ۶.۵ واحد درصدی این شرکت از میانگین کل، گویای یک استراتژی هوشمندانه در ربودن سهم بازار از رقبای بخش خصوصی است.
بررسی تطبیقی نشان می‌دهد که رقبای مستقیم نظیر بیمه پارسیان با رشد ۵۳ درصدی، بیمه ما با رشد ۴۴ درصدی و بیمه نوین با رشد ۵۰ درصدی، در بازه زمانی مشابه، عملکردی پایین‌تر از میانگین صنعت داشته‌اند. این شکاف عددی ثابت می‌کند که جریان نقدینگی و پرتفوی‌های کلان به سمت شرکت‌هایی سوق یافته است که از ثبات مدیریتی و توانگری مالی بالاتری برخوردارند. در واقع، رشد ۶۶ درصدی البرز در مقابل رشد ۵۳ درصدی پارسیان، نشان‌دهنده تغییر موازنه قدرت در لایه نخست بیمه‌گران غیردولتی است.

نرخ نگهداری؛ مرز میان توانگری مالی و واسطه‌گری ریسک

حیاتی‌ترین بخش از تحلیل عملکرد شرکت‌های بیمه در سال ۱۴۰۴، به شاخص «نرخ نگهداری» بازمی‌گردد. داده‌های تجمعی نشان می‌دهد که بیمه البرز با حفظ نرخ نگهداری ۸۹.۸ درصدی، یکی از قدرتمندترین ترازنامه‌های صنعت را در اختیار دارد. حق‌بیمه خالص سهم نگهداری این شرکت با رشد ۶۸ درصدی به رقم ۲۳۴،۱۸۵،۴۲۸ میلیون ریال رسیده است. این سطح از نگهداری ریسک، نشان‌دهنده اطمینان عمیق مدیریت به «ذخایر فنی» و «توانگری مالی» شرکت است.
در نقطه مقابل، برخی شرکت‌ها نظیر بیمه دی، علی‌رغم رشد اسمی ۹۹ درصدی که عمدتاً ناشی از تمرکز بر قرارداد‌های پرریسک و کلانِ درمان است، مجبور به واگذاری ۵۸ درصدی حق‌بیمه خود به بیمه‌گران اتکایی شده‌اند. این واگذاری بالا به معنای خروج جریان نقدی و انتقال بخش بزرگی از سود احتمالی به خارج از شرکت است. مقایسه نرخ نگهداری ۸۹.۸ درصدی البرز با نرخ‌های پایین در شرکت‌های رقیب، ثابت می‌کند که البرز نه تنها در جذب منابع موفق بوده، بلکه با تکیه بر بنیه مالی خود، از «خروج سود» جلوگیری کرده و جریان نقدینگی را در داخل زنجیره ارزش خود حفظ کرده است.

نتیجه‌گیری

برآیند شاخص‌های رشد و کارایی در ۹ ماهه ۱۴۰۴ حاکی از آن است که بیمه البرز موفق شده است سهم بازار خود را به ۵.۰۳ درصد از کل صنعت برساند و جایگاه خود را به عنوان دومین شرکت بزرگ غیردولتی تثبیت کند. تفاوت بنیادین میان رشد البرز و سایر رقبا در این است که این رشد با «تنوع رشته‌ای» و «نسبت نگهداری بالا» همراه شده است؛ رویکردی که ریسک تمرکز را کاهش داده و پایداری سودآوری را در سال مالی ۱۴۰۵ تضمین می‌کند. برای تحلیلگران بازار سرمایه، انحراف مثبت از میانگین صنعت و حفظ ۹۰ درصد از ریسک‌ها در ترازنامه، دو بال اصلی پرواز این بنگاه اقتصادی در فضای رقابتی فعلی محسوب می‌شوند.