«نبض بازار» بررسی می‌کند:

رشد خسارت‌دهی در بیمه ما+اینفوگرافی

کد خبر: ۲۳۰۶۴۹

تاریخ: ۲۹ بهمن ۱۴۰۴ - ۱۳:۱۳

کارنامه دی‌ماه بیمه «ما» فراتر از یک نوسان فصلی، نشان‌دهنده بن‌بست در استراتژی‌های عملیاتی است. نسبت‌های خسارتِ خارج از کنترل و سقوط آزاد فروش، زنگ خطری است که اگر شنیده نشود، بیمه «ما» را از سطح یک شرکت تراز اول به رتبه‌های پایین‌تر بازار تنزل خواهد داد. مدیریت فعلی باید پاسخگوی این سوال باشد که چرا در حساس‌ترین برهه اقتصادی سال، شرکت تحت هدایتش با چنین ریزش درآمدی و فشار هزینه‌ای بی‌سابقه‌ای مواجه شده است.

به گزارش نبض بازار-انتشار تراز مالی و گزارش عملکرد ماهانه بیمه «ما» در دی‌ماه ۱۴۰۴، نشان‌دهنده شروع یک دوره طوفانی و نگران‌کننده برای این شرکت است. ابراهیم کاردگر که با وعده ثبات و توسعه سهم بازار سکان این مجموعه را به دست گرفته بود، اکنون با واقعیتی تلخ روبروست: جهش بی‌سابقه هزینه‌ها در کنار ریزش شدید درآمدی. آمار‌های سه ماهه اخیر (آبان تا دی) حکایت از آن دارد که بیمه «ما» در حال از دست دادن مزیت‌های رقابتی خود در صنعت بیمه است.

سقوط ۵۰ درصدی فروش؛ قهر بازار یا ضعف مدیریت؟

تکان‌دهنده‌ترین بخش کارنامه دی‌ماه، کاهش ۵۰.۳ درصدی فروش ماهانه است. این ریزش نیمی از توان درآمدزایی شرکت در عرض تنها یک ماه، نشان‌دهنده عدم پایداری پورتفوی جذب شده است. وابستگی شدید به قرارداد‌های بزرگ و ناتوانی در حفظ تداوم آنها، باعث شده تا جریان نقدینگی شرکت با توقف مواجه شود. این در حالی است که در بخش استراتژیک «بیمه‌های عمر گروهی» نیز ریزش ۸۱.۸ درصدی ثبت شده که به معنای عقب‌نشینی کامل از بازار پرطرفدار بیمه‌های زندگی است.

هزینه‌هایی که سقف را شکافتند

در جبهه هزینه‌ها، اوضاع به مراتب وخیم‌تر است. نسبت خسارت کل شرکت به عدد نگران‌کننده ۵۲.۶ درصد رسیده است، اما فاجعه اصلی در بخش‌های تخصصی رخ داده است. زیان‌دهی ۱۵۰ درصدی در «بیمه اعتباری» عملاً این رشته را به یک پاشنه آشیل برای نقدینگی شرکت تبدیل کرده است. از سوی دیگر، فشار هزینه ۶۶ درصدی در رشته «شخص ثالث»، نشان می‌دهد که مدل‌های نرخ‌دهی و ارزیابی ریسک در تیم فنی تحت مدیریت کاردگر، کارایی لازم را ندارند و شرکت در حال پرداخت خسارت‌هایی است که تناسبی با حق‌بیمه‌های دریافتی ندارند.

بحران نقدینگی در ماه‌های پیش رو

ترکیب «کاهش ۵۰ درصدی درآمد» و «رشد شدید نسبت خسارت»، بیمه «ما» را در آستانه یک بحران نقدینگی جدی قرار داده است. وقتی درآمد‌ها به نصف تقلیل می‌یابند، اما هزینه‌های خسارت در رشته‌های پرریسک مثل ثالث و اعتباری با قدرت رو به افزایش هستند، توانگری مالی شرکت به شدت تهدید می‌شود. ابراهیم کاردگر در حالی با این شرایط سخت روبروست که اعتماد سهامداران به واسطه لرزش در ستون فقرات شرکت (بیمه‌های عمر) به شدت سلب شده است.