«نبض بازار» گزارش می‌دهد:

تمرکز پرتفوی و ریسک فزاینده بیمه نوین/ تحلیل انتقادی عملکرد بیمه نوین تا پایان مهر ۱۴۰۴

کد خبر: ۲۲۸۰۳۵

تاریخ: ۱۰ آذر ۱۴۰۴ - ۱۷:۰۰

با وجود رشد قابل توجه پرتفوی، تمرکز شدید روی چند رشته اصلی، نسبت بالای خسارت به حق بیمه و افزایش هزینه‌های اداری، ریسک شرکت را افزایش داده است. برای بهبود پایداری مالی و سودآوری، شرکت باید تنوع‌بخشی پرتفوی، بهبود مدیریت خسارت، بازنگری در قیمت‌گذاری رشته‌های پرخطر، تمرکز بیشتر بر رشته‌های کم‌سهم و افزایش درآمد سرمایه‌گذاری را در اولویت قرار دهد. کنترل دقیق هزینه‌ها و بهره‌برداری از فرصت‌های رشد در بیمه‌های زندگی و رشته‌های فرعی، کلید کاهش ریسک و افزایش سودآوری بلندمدت خواهد بود.

به گزارش نبض بازار-شرکت بیمه نوین در هشت ماهه اول سال ۱۴۰۴ با ثبت حق بیمه خالص ۵۴،۵۸۱،۲۷۸ میلیون ریال و خسارت پرداختی ۲۸،۳۷۴،۲۵۸ میلیون ریال عملکردی قابل توجه در بازار بیمه ایران از خود به نمایش گذاشت. بیمه درمان با سهم ۵۰ درصدی از پرتفوی و رشد مستمر درآمدها، به همراه ثالث اجباری، بدنه خودرو و آتش‌سوزی، محور اصلی افزایش درآمد‌ها و سودآوری شرکت بوده‌اند. این نتایج نشان‌دهنده مدیریت حرفه‌ای ریسک، کنترل هزینه‌ها و تنوع مؤثر پرتفوی است که توان مالی شرکت را تقویت و جایگاه رقابتی آن را در صنعت بیمه تثبیت کرده است.

رشد قابل توجه پرتفوی بیمه‌ای و تمرکز رشته‌ها

در دوره مالی منتهی به ۱۴۰۴/۰۸/۳۰، کل حق بیمه صادره شرکت به ۵۴،۵۸۱،۲۷۸ میلیون ریال رسید که نسبت به دوره مشابه سال قبل (۲۸،۳۷۴،۲۵۸ میلیون ریال) رشد ۹۲ درصدی را نشان می‌دهد. این رشد چشمگیر عمدتاً ناشی از افزایش سهم بیمه‌های درمان و ثالث اجباری است. بیمه درمان با صدور ۲۷،۵۲۱،۲۳۰ میلیون ریال و سهم ۵۰ درصدی، بخش عمده‌ای از پرتفوی شرکت را تشکیل می‌دهد و نشان‌دهنده تمرکز زیاد شرکت روی این رشته است. ثالث اجباری نیز با صدور ۷،۹۹۶،۰۸۶ میلیون ریال و سهم ۱۵ درصدی، یکی دیگر از ستون‌های اصلی پرتفوی محسوب می‌شود. این تمرکز بالا بر چند رشته محدود می‌تواند ریسک شرکت را در مواجهه با خسارت‌های سنگین افزایش دهد و ضرورت تنوع‌بخشی در رشته‌های دیگر را نشان می‌دهد.

رشته‌های فرعی مانند ثالث مازاد و دیه با صدور ۴۷۶،۵۳۰ میلیون ریال و سهم یک درصد، حوادث سرنشین با ۱،۱۸۵،۹۹۵ میلیون ریال و سهم دو درصد، بدنه خودرو با ۲،۰۰۲،۶۲۸ میلیون ریال و سهم چهار درصد، آتش‌سوزی با ۴،۱۳۵،۵۶۰ میلیون ریال و سهم هشت درصد، باربری با ۱،۰۹۹،۰۱۲ میلیون ریال و سهم دو درصد، مسئولیت با ۳،۷۴۸،۷۰۳ میلیون ریال و سهم هفت درصد و مهندسی با ۳۳۴،۷۰۸ میلیون ریال و سهم یک درصد، به عنوان ستون‌های کم‌سهم پرتفوی، نقش محدودی در درآمد شرکت دارند و نشان می‌دهند که شرکت نتوانسته از ظرفیت‌های درآمدی متنوع بهره ببرد.

تحلیل خسارت و نسبت خسارت به حق بیمه

خسارت پرداختی کل در این دوره به ۲۸،۳۷۴،۲۵۸ میلیون ریال رسید که نسبت به دوره مشابه سال قبل (۴،۳۲۱،۷۳۳ میلیون ریال) افزایش چشمگیر دارد. بیمه درمان با ۱۵،۶۷۲،۷۸۰ میلیون ریال خسارت و نسبت ۵۵ درصد، بیشترین فشار را بر منابع مالی شرکت وارد کرده است. ثالث اجباری با ۳،۷۲۲،۲۲۴ میلیون ریال خسارت و نسبت ۱۳ درصد، بدنه خودرو با ۱،۷۸۵،۱۶۴ میلیون ریال و نسبت شش درصد، و آتش‌سوزی با ۴۵۶،۰۴۸ میلیون ریال و نسبت دو درصد، بخش عمده‌ای از این فشار را تشکیل می‌دهند. نسبت بالای خسارت به حق بیمه در این رشته‌ها نشان‌دهنده ضعف در کنترل خسارت و قیمت‌گذاری است و می‌تواند سودآوری شرکت را تهدید کند.

رشته‌های کم‌سهم نیز بعضاً با خسارت‌های غیرمنتظره مواجه شده‌اند. برای مثال حوادث سرنشین با ۳۷۳،۵۷۳ میلیون ریال خسارت و نفت و انرژی با ۲،۹۸۹ میلیون ریال خسارت، اگرچه سهم کمتری دارند، اما نشان‌دهنده ضرورت نظارت دقیق بر رشته‌های فرعی و مدیریت ریسک متناسب با حجم پرتفوی است. رشته‌هایی مانند هواپیما همچنان زیان‌ده باقی مانده‌اند و نیازمند بازنگری فوری در سیاست‌های صدور هستند.

سودآوری عملیاتی و غیرعملیاتی

درآمد‌های بیمه‌ای شامل حق بیمه خالص، درآمد سرمایه‌گذاری و سایر درآمد‌ها به ۵۴،۵۸۱،۲۷۸ میلیون ریال رسید. سود خالص هر سهم به ۴۴۴ ریال رسید که نسبت به دوره مشابه سال قبل با زیان ۲۴۴ ریالی رشد چشمگیری را نشان می‌دهد. درآمد سرمایه‌گذاری از محل منابع بیمه‌ای با ۲،۷۰۲،۰۱۶ میلیون ریال و سایر درآمد‌های بیمه‌ای با ۸۵۹،۱۶۲ میلیون ریال، بخشی از اثر منفی هزینه‌ها را جبران کرده‌اند.

با این حال، هزینه‌های اداری و عمومی به ۴،۲۴۰،۰۵۹ میلیون ریال بالغ شد که حدود هشت درصد کل حق بیمه صادره را تشکیل می‌دهد و به طور مستقیم سود عملیاتی را تحت فشار قرار داده است. همچنین، هزینه‌های بیمه‌ای شامل خسارت و مزایای پرداختی خالص به ۲۸،۳۷۴،۲۵۸ میلیون ریال رسیده است که نسبت به دوره مشابه افزایش قابل توجهی دارد. این موضوع، چالش‌های مدیریتی در کنترل هزینه‌ها و خسارت‌ها را برجسته می‌کند.

عملکرد رشته‌های کم‌سهم و فرصت‌های رشد

رشته‌های کم‌سهم مانند باربری، مسئولیت، مهندسی، کشتی، هواپیما و نفت و انرژی مجموعاً سهم کمی از پرتفوی دارند، اما پتانسیل بالایی برای ایجاد درآمد پایدار و کاهش تمرکز پرتفوی در رشته‌های پرخطر دارند. بیمه‌های زندگی اندوخته‌دار با ۲،۶۱۳،۴۱۲ میلیون ریال و سهم پنج درصد، و زندگی غیراندوخته‌دار با ۲،۰۱۸،۳۸۰ میلیون ریال و سهم چهار درصد، فرصت مناسبی برای رشد درآمد متوازن ایجاد کرده‌اند. افزایش تمرکز روی این رشته‌ها می‌تواند وابستگی به رشته‌های پرخطر مانند درمان و ثالث اجباری را کاهش دهد و ریسک کل پرتفوی را متوازن کند.

نقد تمرکز پرتفوی و مدیریت ریسک

تمرکز شدید پرتفوی در چند رشته محدود نشان‌دهنده ریسک بالای شرکت در مواجهه با حوادث و خسارت‌های غیرمنتظره است. نسبت بالای خسارت به حق بیمه در رشته‌های اصلی و تمرکز منابع بر چند رشته محدود، سودآوری را تحت فشار قرار داده و پایداری مالی را تهدید می‌کند. علاوه بر این، ضعف در کنترل خسارت، قیمت‌گذاری و مدیریت سرمایه‌گذاری، لزوم بازنگری در سیاست‌های عملیاتی و استراتژیک شرکت را روشن می‌کند.