«نبض بازار» در گفت‌و‌گو با کارشناس سرمایه، مزایا و محدودیت‌های سرمایه‌گذاری در بورس از طریق صندوق‌ها را بررسی کرد:

صندوق‌ها یا سرمایه‌گذاری مستقیم؛ کدام گزینه برای سرمایه‌گذاری در بورس ایران منطقی‌تر است؟

کد خبر: ۲۲۷۷۳۸

تاریخ: ۰۶ آذر ۱۴۰۴ - ۱۲:۰۰

برای فعالان بازار سرمایه که به دنبال کسب بازدهی هستند، اما وقت یا تخصص کافی برای مدیریت مستقیم دارایی‌ها ندارند، صندوق‌ها گزینه‌ای مطمئن‌تر از معاملات مستقیم محسوب می‌شوند. کارشناسان بازار سرمایه معتقدند این ابزارها با کاهش ریسک فردی و ارائه مدیریت حرفه‌ای، می‌توانند در دوره‌های پرنوسان، بازدهی پایدارتری ارائه دهند.

به گزارش نبض بازار ، در شرایط فعلی بازار سرمایه ایران، سرمایه‌گذاران با طیف گسترده‌ای از گزینه‌ها مواجه هستند که هر یک مزایا و محدودیت‌های خاص خود را دارند. نوسانات بازار، پیچیدگی تحلیل سهام و ریسک‌های مرتبط با سرمایه‌گذاری مستقیم، بسیاری از افراد را به سمت صندوق‌ها به عنوان ابزار کم‌ریسک‌تر و مدیریت‌شده سوق داده است. صندوق‌ها با ارائه پرتفوی متنوع، نقدشوندگی آسان و مدیریت حرفه‌ای، امکان بهره‌مندی از بازدهی بازار را برای سرمایه‌گذارانی که وقت یا تخصص کافی ندارند فراهم می‌کنند.

صندوق‌ها؛ گزینه‌ای مناسب برای سرمایه‌گذاران غیرحرفه‌ای

همایون دارابی در گفت‌و‌گو با «نبض بازار» با اشاره به گروهی از فعالان بازار سرمایه گفت، برخی افراد یا نهاد‌های مالی تمایل دارند از بازار سرمایه بازدهی کسب کنند، اما وقت یا تخصص کافی برای سرمایه‌گذاری مستقیم ندارند. وی توضیح داد: «برای این دسته از سرمایه‌گذاران، صندوق‌ها گزینه‌ای مطلوب و کم‌ریسک‌تر نسبت به خرید مستقیم سهام هستند. این افراد می‌توانند منابع مازاد خود را در صندوق‌ها سرمایه‌گذاری کنند بدون اینکه نیاز به سبدگردانی اختصاصی داشته باشند.»

وی به مزایای صندوق‌ها اشاره کرد: عدم پرداخت مالیات بر معاملات متعدد، کارمزد پایین، قابلیت نقدشوندگی سریع و پرتفویی متنوع که خطر سرمایه‌گذاری مستقیم در یک سهم خاص را کاهش می‌دهد. دارابی افزود، صندوق‌های بخشی نیز می‌توانند به سرمایه‌گذاران امکان دهند تا در بخش‌های پررونق مانند پتروشیمی یا صنایع خاص سرمایه‌گذاری کنند، بدون دغدغه صف خرید یا فروش.

انواع صندوق‌ها و عملکرد متفاوت آنها

این کارشناس بازار سرمایه توضیح داد که صندوق‌ها معمولا از بازار عقب‌تر عمل می‌کنند و رشد یا ریزش آنها با شاخص کلی بازار تفاوت دارد. وی گفت: «صندوق‌های سهامی با شاخص سهام، صندوق‌های بخشی با شاخص همان بخش و صندوق‌های اهرمی با اهرم مشخص فعالیت می‌کنند؛ بنابراین انتخاب صندوق مناسب به میزان ریسک‌پذیری سرمایه‌گذار و ترکیب دارایی‌های او بستگی دارد.»

دارابی تاکید کرد که ترکیب دارایی‌ها می‌تواند متفاوت باشد؛ به عنوان مثال، برخی سرمایه‌گذاران ممکن است ۷۰ تا ۸۰ درصد دارایی خود را در صندوق‌های درآمد ثابت نگه دارند و بخش کوچکی را به صندوق‌های اهرمی اختصاص دهند، در حالی که برخی دیگر ترجیح می‌دهند بخش بیشتری در صندوق‌های اهرمی سرمایه‌گذاری کنند.

معاملات مستقیم یا صندوق‌ها؛ کدام پایدارتر است؟

وی در پاسخ به این پرسش که در دوره‌های پرنوسان بازار، کدام روش پایداری بیشتری دارد، گفت: «در صندوق‌ها تیم حرفه‌ای مدیریت سرمایه‌گذاری بر دارایی‌ها نظارت دارد و تصمیمات آنها معمولاً معقول‌تر از تصمیمات فردی است. در سرمایه‌گذاری مستقیم، فرد باید تمام تصمیمات را شخصاً بگیرد که ریسک و خطای بیشتری به همراه دارد.»

دارابی افزود، صندوق‌ها علاوه بر کاهش ریسک فردی، امکان بهره‌گیری از تحلیل حرفه‌ای و مدیریت دارایی بهینه را فراهم می‌کنند و برای سرمایه‌گذاران با وقت یا تخصص محدود، گزینه‌ای منطقی محسوب می‌شوند.

انتخاب صندوق؛ بر اساس اهداف و اشتهای ریسک

این کارشناس بازار سرمایه خاطرنشان کرد، انتخاب نوع صندوق بستگی به برنامه سرمایه‌گذار، میزان ریسک‌پذیری و تحلیل آینده بازار دارد. وی گفت: «برخی سرمایه‌گذاران ممکن است بخشی از دارایی خود را در صندوق‌های شاخصی یا بخشی مانند پتروشیمی سرمایه‌گذاری کنند، در حالی که برخی دیگر ترکیبی از درآمد ثابت و صندوق‌های اهرمی را ترجیح می‌دهند. تصمیم‌گیری باید متناسب با اهداف و شرایط هر فرد باشد.»