تحلیل پیام الیاس‌کردی، کارشناس بازارهای مالی از آینده بازار جهانی و داخلی طلا در گفت‌وگو با نبض بازار:

قیمت جهانی طلا تحت تاثیر سیگنال‌های صعودی قرار دارد/ احتمال افزایش نرخ داخلی طلا حتی در صورت افت انس

کد خبر: ۲۲۵۹۳۷

تاریخ: ۰۴ آبان ۱۴۰۴ - ۱۴:۰۰

بازار جهانی طلا، در آستانه هفته جدید معاملاتی، در شرایطی قرار دارد که در آخرین روز کاری هفته جاری (جمعه ۲۴ اکتبر)، روند کاهشی را تجربه کرد. در عین حال قیمت انس در یک ماهه اخیر بیش از ۱۰ درصد رشد داشته و بازدهی ۶ ماهه آن نیز حدود ۲۴ درصد بوده است. پیام الیاس‌کردی، کارشناس بازار‌های مالی در گفت‌و‌گو با نبض بازار، تاکید می‌کند فاکتور‌های موجود نشان می‌دهد احتمال تداوم روند افزایشی قیمت جهانی طلا در ماه‌های آینده وجود دارد؛ در بازار داخلی نیز حتی اگر انس کاهشی باشد، به دلیل افزایش قیمت دلار، احتمالا طلا صعودی می‌ماند.

سارا اسلامی- به گزارش نبص بازار، قیمت جهانی طلا در آخرین روز معاملاتی هفته جاری، روند کاهشی را تجربه کرد. در عین حال، ارزش این بازار در بازه‌های میان‌مدت و بلندمدت همچنان صعودی محسوب می‌شود؛ به گونه‌ای که قیمت انس در یک ماهه اخیر بیش از ۱۰ درصد، در بازه ۶ ماهه حدود ۲۴ درصد و در روند یک ساله ۵۰ درصد رشد داشته است.

اما پیش‌بینی‌ها از آینده بازار جهانی طلا چه می‌گویند؟ پیام الیاس‌کردی، کارشناس بازارهای مالی در گفت‌وگو با نبض بازار، تاکید می‌کند فاکتورهای موجود نشان می‌دهد احتمال تداوم روند افزایشی قیمت جهانی طلا در ماه‌های آینده وجود دارد.

کاهش احتمالی نرخ بهره آمریکا؛ اصلی‌ترین فاکتور در روند قیمت انس

الیاس‌کردی، معتقد است برای تحلیل آینده بازار جهانی طلا، باید مجموعه‌ای از فاکتورها را در نظر گرفت که مهم‌ترین آنها، نرخ بهره در آمریکاست.

این کارشناس اقتصادی توضیح می‌دهد: «پیش‌بینی‌ها بر این مبناست که ایالات متحده نه‌تنها نرخ بهره خود را کاهش خواهد داد بلکه احتمالا سیاست‌های انقباضی خود را نیز در جلسات بعدی فدرال رزرو کنار می‌گذارد. این عامل می‌توانند عاملی برای رشد قیمت انس باشند.»

تعطیلی دولت آمریکا و جنگ تعرفه‌ای با چین؛ ۲ سیگنال صعودی بری قیمت جهانی طلا

الیاس‌کردی همچنین تعطیلی دولت آمریکا را عامل مهم دیگری می‌داند که باید در مورد قیمت جهانی طلا به آن توجه کرد.

او می‌گوید: «جنگ بودجه‌ای میان دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا و کنگره که به تعطیلی دولت فدرال منجر شده، بر افزایش قیمت انس تاثیرگذار است.»

این کارشناس بازارهای مالی می‌افزاید: «از سوی دیگر جنگ تعرفه‌ای آمریکا با چین نیز همچنان ادامه دارد. تا زمانی که این جنگ برقرار باشد، چینی‌ها از طریق بانک خلق چین، دولت چین و حتی سرمایه‌گذاران خرد به خرید طلای جهانی ادامه می‌دهند که سیگنال صعودی به این بازار می‌دهد.»

پیام تداوم نااطمینانی‌های سیاسی برای بازار جهانی طلا

الیاس‌کردی درباره شرایط سیاسی در سطح جهان نیز می‌گوید: «زمانی که دونالد ترامپ در آمریکا دوباره به قدرت رسید، تمایل شدیدی برای ایجاد صلح‌های پایدار و ماندگار منطقه‌ای داشت. او اعلام می‌کرد که قصد دارد جنگ روسیه و اوکراین را حل کند، به مسائل میان چین و تایوان پایان دهد و حتی درگیری‌های میان ایران و اسرائیل، پاکستان و هندوستان و پاکستان و افغانستان را برطرف کند.»

او می‌افزاید: «اما در واقعیت صحنه جهانی می‌بینیم که هنوز مساله جنگ روسیه و اوکراین حل نشده و احتمال حمله روسیه به اروپا همچنان بالاست. از سوی دیگر، پیش‌بینی‌ها درباره درگیری میان پاکستان و افغانستان یا هندوستان منتفی نشده است و احتمال زیادی برای درگیری مجدد میان ایران و اسرائیل نیزوجود دارد.»

به گفته این کارشناس بازارهای مالی، تداوم نااطمینانی‌های سیاسی در جهان سیگنال صعودی به بازار طلا می‌دهد.

پیش‌بینی بانک گلدمن ساکس؛ صعود قیمت جهانی طلا به ۵ هزار دلار

الیا‌س‌کردی، به طور ویژه در مورد جنگ روسیه و اوکراین می‌گوید: «ما نمی‌دانیم سیاستمداران پشت پرده چه برنامه‌هایی دارند اما شواهد نشان می‌دهد بازار جهانی طلا وزن بیشتری به ادامه درگیری‌ها داده است. هنوز برای بازار قطعی نشده که قرار است روسیه و اوکراین به توافق برسند.»

به گفته او، مساله اصلی این جنگ برای پوتین حیثیتی است و تا زمانی که بتواند جنگ را ادامه دهد و به دستاوردهایی مانند تصرف برخی مناطق نظیر دونتسک یا مناطق مرزی با اوکراین برسد، حاضر به توقف آن نیست.

این کارشناس بازارهای مالی تاکید می‌کند: «همه این عوامل در کنار هم نشان می‌دهد که فاکتورهای کاهشی در بازار جهانی طلا، وجود ندارند. بانک گلدمن ساکس در آخرین پیش‌بینی خود احتمال افزایش قیمت انس تا پنج هزار دلار را مطرح کرده است و به نظر می‌رسد قیمت جهانی طلا همچنان مسیر صعودی را طی کند.»

بانک مرکزی ایران؛ درگیر بحران‌های متعدد مقطعی

اما آیا در شرایط کنونی، بانک مرکزی ایران سیاست درستی را درباره طلا اتخاد کرده است؟ الیاس‌کردی معتقد است این نهاد سیاستگذار، استراتژی مشخص و قابل نقدی در این زمینه ندارد.

او توضیح می‌دهد: «متاسفانه فاصله زمانی میان بحران‌های جدید در ایران، تقریبا به زیر یک ماه رسیده است و مدیران اقتصادی کشور، از جمله مسئولان بانک مرکزی، بیشتر با شیوه مدیریت آتش‌نشانی عمل می‌کنند. به این معنا که صرفا در مواجهه با بحران‌هاست که تصمیم خاصی می‌گیرند و نگاه استراتژیک بلندمدتی در سیاست‌گذاری اقتصادی ندارند. در نتیجه، بانک مرکزی نیز بیش از آنکه به سیاست‌گذاری بلندمدت مشغول باشد، درگیر حل مشکلات مقطعی است.»

پیش‌بینی قیمت طلا در بازار داخلی ایران

الیاس‌کردی در ادامه، روند قیمت طلا در بازار داخلی ایران را نیز صعودی پیش‌بینی می‌کند.

او می‌گوید: «دو عامل اصلی در بازار طلای ایران مؤثر است؛ نرخ دلار و قیمت جهانی طلا. نسبت اثرگذاری این دو در سال‌های گذشته حدود ۷۰ به ۳۰ بوده؛ هر چند در ماه‌های اخیر به دلیل رشد شدید قیمت انس، اندکی بر وزن تاثیرگذاری آن افزوده شده است اما نسبت نهایی همچنان در همین حدود باقی مانده و تغییر چندانی نکرده است.»

این کارشناس بازارهای مالی معتقد است: «حتی اگر قیمت جهانی طلا تا ۳۸۰۰ دلار نیز کاهش یابد، افزایش همیشگی نرخ دلار در ماه‌های پایانی سال، مانع از افت محسوس قیمت طلا در بازار داخلی می‌شود؛ چرا که نرخ دلار نقش پررنگ‌تری در این بازار دارد.»

طلای ۳۰ تریلیون دلاری؛ پناهگاه یا زنگ خطر؟

به گزارش نبض بازار، در این میان، بازار طلا در صدر دارایی‌های جهان قرار گرفته است اما بعضی کارشناسان، دلیل وضعیت موجود را بازتاب ترس جهانی از آینده اقتصاد می‌دانند.

پیمان مولوی، مشاور سرمایه‌گذاری در بازارهای مالی، در صفحه اینستاگرامی خود در همین رابطه نوشته است: «بازار جهانی طلا حالا با عبور از مرز ۲۰ تریلیون دلار ارزش کل، در صدر دارایی‌های جهان ایستاده؛ بالاتر از مجموع غول‌هایی مثل اپل مایکروسافت آمازون گوگل و حتی بیت‌کوین.»

او توضیح داده است: «به عبارتی اگر تمام شرکت‌های بزرگ فناوری را کنار هم بگذاریم هنوز به ارزش بازار طلا نمی‌رسند. اما این رکورد فقط نشانه قدرت طلا نیست بلکه بازتاب ترس جهانی از آینده اقتصاد است.»

به اعتقاد مولوی، زمانی که سرمایه‌گذاران احساس نااطمینانی می‌کنند؛ چه به خاطر بدهی دولت‌ها، چه تنش‌های ژئوپلیتیک یا افت رشد اقتصادی پول، از بازارهای ریسکی فرار می‌کند و به طلا پناه می‌برد.

این مشاور سرمایه‌گذاری در بازارهای مالی می‌افزاید: «در واقع رشد طلا به معنی رشد اعتماد نیست به معنی فرار از اعتماد است. اما داستان دو وجهی است. اگر تورم کنترل شود و نرخ بهره واقعی در آمریکا و اروپا مثبت بماند، ممکن است همان سرمایه‌ای که به طلا پناه آورده بود به سرعت به سمت بازار سهام و اوراق بازگردد. در این حالت طلا می‌تواند از قله ۲۰ تریلیونی‌اش سقوط کند.»

مولوی در مورد آینده قیمت جهانی طلا معتقد است که این بازار امروز نماد قدرت نیست بلکه نماد بی‌اعتمادی است و تا زمانی که دنیا در نااطمینانی بماند، این بی‌اعتمادی می‌تواند طلا را در اوج نگه دارد؛ اما نه برای همیشه.

برای اطلاعات بیشتر در مورد تاثیرگذاری وضعیت فروش نفت ایران و همچنین کسری بودجه دولت و رشد نقدینگی بر بازار داخلی ارز و طلا، مطالعه گزارش علت وقفه در خروج ایران از فهرست سیاه FATF چه بود؟ پیشنهاد می‌شود.