گزارش نبض بازار از کاهش تاریخی شاخص سهام آمریکا:

ریزش سریالی اقتصاد جهانی در راه است

کد خبر: ۲۱۳۷۷۳

تاریخ: ۰۶ ارديبهشت ۱۴۰۴ - ۱۳:۰۰

بازار‌های سهام ایالات متحده اخیراً یکی از بزرگترین کاهش‌های تاریخی خود را به دلایل گوناگون اعم از سیاست‌های داخلی و فاندامنتال‌های خارجی، تجربه کرده است به طوری که بیش از ۱.۵ تریلیون دلار از ارزش شرکت‌های سهامی عام آمریکایی کاسته شد.

به گزارش نبض بازار، عوامل متعددی از جمله تنش‌های تجاری و جنگ قدرت بین دولت ایالات متحده و فدرال رزرو، در رقم خوردن کاهش بی سابقه و تاریخی بورس و سهام شرکت‌های آمریکایی نقش داشته‌اند که منجر به بلاتکلیفی سرمایه‌های داخلی و خارجی شده است.

قعر شاخص‌های اصلی

در این میان افت شدید شاخص‌های سهام ایالات متحده در قالب کاهش شاخص‌های عمده بازار بسیار معنادار بود. بر همین اساس سه شاخص اصلی بازار سهام ایالات متحده یعنی S&P ۵۰۰، داوجونز و نزدک در این رویداد شاهد افت‌های چشمگیر بودند. این کاهش در نتیجه موارد ذیل است.

بلاتکلیفی سرمایه‌گذاران: سرمایه‌گذاران با نگرانی نسبت به آینده روابط تجاری آمریکا با چین و سایر کشورها، دارایی‌های خود را از بازار‌های سهام خارج کردند.

افزایش ریسک موجود در بازار: با تشدید تنش‌های سیاسی و اقتصادی، رفتار محافظه‌کارانه در سرمایه‌گذاری تقویت شده است.

تقویت جنگ تجاری

تنش‌های تجاری بر بحران بازار سهام آمریکا نیز بی تاثیر نبود، زیرا موضع‌گیری چین در برابر استراتژی تعرفه‌های ترامپ جنگی تجاری را تقویت کرد و این جنگ تجاری میان ایالات متحده و چین همچنان ادامه دارد و پافشاری چین بر مواضع خود، به‌خصوص در قبال سیاست‌های تعرفه‌ای رئیس‌جمهور ترامپ، به یکی از عوامل کلیدی سقوط بازار‌های مالی تبدیل شده است:

همچنین اقدامات تلافی‌جویانه چین در مواجهه با تعرفه‌های سنگین آمریکا، باعث کاهش رشد اقتصادی در هر دو کشور شده است.

کاهش اعتماد

اختلال در زنجیره تامین جهانی نیز پیامد بحرانی است که شاید سیاستمداران آمریکایی به آن توجه کمتری داشتند. این تنش‌ها زنجیره‌های تأمین جهانی را دچار بحران کرده و فشار مضاعفی بر شرکت‌های آمریکایی وارد آورده است.

کاهش اعتماد به سرمایه‌گذاری نیز از دیگر عوامل افت شاخص سهام آمریکاست، زیرا سرمایه‌گذاران در سطح جهانی به دلیل نگرانی از تشدید تنش‌ها، تمایل بیشتری به دارایی‌های امن (مانند طلا و اوراق قرضه) پیدا کرده‌اند.

تقابل ترامپ و پاول

تنش در سیاست‌گذاری پولی یکی از مهم‌ترین موضوعات اخیر در کنار جنگ تجاری، درگیری آشکار رئیس‌جمهور ترامپ با جروم پاول، رئیس فدرال رزرو است.

ترامپ در یک انتقاد تند، جروم پاول را به خاطر عدم کاهش نرخ بهره “بازنده بزرگ” خطاب کرد. این در حالی است که پاول تأکید کرده که فدرال رزرو، نهادی مستقل است و تصمیمات آن تحت تأثیر دولت نخواهد بود.

همین دو نکته کافیست که تضاد در سیاست‌های اقتصادی دولت ترامپ مشهود شود و ناامنی را برای سرمایه گذاران به همراه آورد، زیرا ترامپ خواهان کاهش نرخ بهره برای تحریک اقتصاد است، در حالی که فدرال رزرو در برابر این فشار‌ها مقاومت می‌کند. بر همین اساس پیامد‌های تهدید استقلال فدرال رزرو به نگرانی سرمایه‌گذاران در خصوص ریسک ارزش دلار دامن می‌زند، چون تلاش برای کاهش نرخ بهره ممکن است منجر به تضعیف ارزش دلار و افزایش بی‌ثباتی مالی شود.

از سویی دیگر و در حالی که فدرال رزرو به‌عنوان نهاد تنظیم‌کننده سیاست‌های پولی ایالات متحده شناخته می‌شود، برخی انتقاد‌ها مطرح است که این سازمان یک نهاد خصوصی است که بانک‌های بزرگ نفوذ زیادی بر آن دارند.

البته برخی معتقدند که بانک‌های بزرگ خصوصی ایالات متحده بر تصمیمات فدرال رزرو تأثیر محسوسی دارند. بنابرراین وجود چنین انتقاد‌هایی باعث ایجاد بی‌اعتمادی اجتماعی نسبت به ساختار واقعی و عملکرد فدرال رزرو شده وریزش افت ۱.۵ تریلیون دلاری ارزش بازار سهام به معنای کاهش ثروت سرمایه‌گذاران و شرکت‌ها قلمداد می‌شود و اکنون بسیاری از شرکت‌های وابسته دولتی مشکلات جدی را تجربه می‌کنند.

افت مسری

هم اکنون ریزش بازار‌های آمریکا تأثیر گسترده‌ای بر سایر بازار‌های جهانی گذاشته و بی‌ثباتی را به اقتصاد جهانی منتقل کرده و سرمایه‌گذاری را از شرکت‌ها به داده‌های امن تری هدایت می‌کند.

بر همین اساس افزایش اخیر و رشد پرشتاب خرید طلا و اوراق قرضه به‌عنوان دارایی ایمن، نشان‌دهنده کاهش اعتماد به بازار‌های پرریسک است.

آثار نزول و ریزش شاخص سهام آمریکا تنها مختص به این کشور نیست و در کوتاه مدت در قالب بحران تجاری به سایر شرکت‌های بین المللی منتقل می‌شود. پس حل این بحران نیازمند تصمیم‌گیری‌های هوشمندانه‌ای در قالب توافق‌های جدید اقتصادی برای بازگرداندن اعتماد به بازار‌ها مهم ارزیابی می‌شود.