به گزارش نبض بازار،بورس تهران در روز یکشنبه، ۱۴ مرداد ۱۴۰۳، با افتی جدید مواجه شد که نگرانی‌های زیادی را در میان سرمایه‌گذاران به همراه داشت. شاخص کل بورس تهران با کاهش ۰.۰۵ درصدی معادل هزار و ۸۵ واحد به سطح دو میلیون و پنج هزار و ۶۰۸ واحد رسید. این افت، در کنار تداوم فشار فروش در سهام متوسط و کوچک، موجب شده است که شاخص هم‌وزن نیز کاهش ۰.۱۳ درصدی را تجربه کند و در سطح ۶۳۷ هزار واحدی باقی بماند.

با توجه به رکود شدید در حجم و ارزش معاملات، و همچنین خروج سرمایه‌های حقیقی از بازار، سوالات زیادی در خصوص آینده بورس و تأثیرات محدودیت‌های نوسان مطرح شده است. د

افت شاخص‌ها و تأثیرات آن بر بازار سرمایه

در دومین روز معاملاتی هفته، بورس تهران شاهد افت شاخص‌ها بود که باعث کاهش ۰.۰۵ درصدی شاخص کل شد. این کاهش، به میزان هزار و ۸۵ واحد، نماگر اصلی تالار شیشه‌ای را در آستانه از دست دادن کانال دو میلیونی قرار داد. در همین حال، شاخص هم‌وزن نیز به میزان ۰.۱۳ درصد کاهش یافت و به سطح ۶۳۷ هزار واحد رسید.

تحلیل دلایل کاهش شاخص کل بورس

چندین عامل می‌تواند به کاهش شاخص‌های بورس تهران منجر شود. از جمله این عوامل می‌توان به فشار فروش در سهام متوسط و کوچک، کاهش اعتماد سرمایه‌گذاران و عدم ثبات اقتصادی اشاره کرد. بررسی‌های اخیر نشان می‌دهد که سهام‌های کوچک و متوسط در وضعیت بدی قرار دارند و این موضوع به کاهش شاخص هم‌وزن کمک کرده است.

محدودیت‌های نوسان و تأثیرات آن بر بورس

در روز یکشنبه، محدودیت دامنه نوسان بر معاملات نمادهای فعال در بورس و فرابورس اعمال شد. این تصمیم پس از دو روز معاملاتی منفی و پرعرضه اتخاذ شد و به نظر می‌رسد که تأثیرات آن بر بازار منفی باشد.

تحلیل محدودیت نوسان

محدودیت نوسان که به معنای کاهش دامنه تغییرات قیمت سهام به یک درصد است، می‌تواند به کاهش نقدینگی و رکود در بازار منجر شود. این موضوع به ویژه زمانی که بازار در حال تجربه نوسانات شدید است، می‌تواند تأثیرات منفی داشته باشد. بررسی‌ها نشان می‌دهد که این محدودیت‌ها باعث کاهش حجم و ارزش معاملات شده و بازار را به حالت نیمه تعطیل درآورده است.

خروج سرمایه‌های حقیقی

یکی از مشکلات بزرگ بازار، خروج سرمایه‌های حقیقی است. در پایان معاملات روز شنبه، خروج 133 میلیارد تومان از سهام، حق تقدم و صندوق‌های سهامی گزارش شد. این موضوع نشان‌دهنده کاهش اعتماد سرمایه‌گذاران به بازار و تاثیرات منفی آن بر شاخص‌ها است.

خروج سرمایه‌های حقیقی می‌تواند به دلایل مختلفی از جمله عدم اطمینان به بازار، نوسانات شدید و تصمیمات غیرمنتظره در سیاست‌های سازمان بورس باشد. سرمایه‌گذاران حقیقی به دلیل عدم پیش‌بینی وضعیت بازار و عدم ثبات اقتصادی، ممکن است سرمایه‌های خود را از بازار خارج کنند.

پیش بینی بورس فردا دوشنبه ۱۵ مرداد ۱۴۰۳

یکشنبه نخستین روزی بود که محدودیت دامنه نوسان بر معاملات نمادهای فعال در بورس و فرابورس اعمال شد. این محدودیت پس از دو روز پرعرضه و منفی شدید نماگرهای سهامی اعمال شد. این موضوع باعث شد تا ارزش و حجم معاملات با رکود بیشتری مواجه شود.

روند تصمیمات عجیب مجید عشقی رئیس سازمان بورس و اوراق بهادار، همچنان ادامه دارد. فارغ از بحث موافقان و مخالفان درباره محدودتر شدن دامنه نوسان، این موضوع که پس از دو روز معاملاتی ریزشی و در حالی که چنین سقوطی پیش‌بینی می‌شد، این تصمیم گرفته شده است، سیل انتقادات را روانه تصمیم‌گیرندگان سازمان کرده است.

کارشناسان معتقدند قبل از اینکه نزدیک به سه هزار میلیارد تومان پول حقیقی از بازار خارج شود و صندوق‌های اهرمی متحمل دو روز منفی ۱۰ درصدی شوند، امکان عملیاتی کردن چنین تصمیماتی فراهم بود.  

نکته دیگر،  سوالی است که در ذهن بسیاری از اهالی بازار سرمایه ایجاد شده است؛ آیا دامنه نوسان مثبت و منفی یک درصدی سهام، به مثبت یا منفی شدن بازار منجر خواهد شد؟

در پاسخ به این سوال باید گفت، شرایط بازار و بازدهی مثبت یا منفی شاخص‌های تالار شیشه‌ای به عوامل بنیادی، سیاست‌های انقباضی شامل نرخ بهره، اجزای ترازنامه بانک مرکزی و نرخ رشد پول و... بستگی دارد؛ بنابراین وضعیت بنیادی شرکت‌ها و یا سیاست‌های انقباضی بانک مرکزی تحت تاثیر محدودیت دامنه نوسان قرار نمی‌گیرند. به همین واسطه، از روی دامنه نوسان محدود، نمی‌توان انتظار مثبت یا منفی شدن بازار را داشت.  

با این حال، اما در راستای پیش بینی بورس فردا، دوشنبه ۱۵ مرداد، باید گفت که محدودیت نوسان یک درصدی، عملا بازار را در حالت نیمه تعطیل قرار داده است. در چنین شرایطی، بازار نیازمند پیش بینی خاصی نیست و تابع میزان افزایش یا کاهش ریسک‌های ژئوپولیتیک موجود است.

با وجود این، رنج مثبتی که در صندوق‌های اهرمی مشاهده شد، احتمال گرایش جریان معاملات به سمت کاهش عرضه و حتی ثبت برخی از سفارشات خرید وجود دارد. نکته حائز اهمیت این است که این سناریو تنها در صورتی عملیاتی است که تنش‌های ژئوپولیتیک رو به کاهش بگذارد.

تأثیر محدودیت نوسان بر بازار

پیش‌بینی‌ها نشان می‌دهد که محدودیت نوسان به طور موقت بازار را در وضعیت رکود قرار خواهد داد. این محدودیت‌ها می‌تواند به کاهش عرضه و ایجاد فرصتی برای خریدهای جدید منجر شود، اما به طور کلی تأثیرات آن بر بازار به میزان کاهش ریسک‌های ژئوپولیتیک بستگی دارد.

شرایط بازار و بازدهی مثبت یا منفی شاخص‌ها به عوامل بنیادی، سیاست‌های انقباضی و شرایط اقتصادی کلی بستگی دارد. به همین دلیل، محدودیت نوسان نمی‌تواند به طور مستقیم باعث تغییرات اساسی در روند بازار شود. بنابراین، پیش‌بینی دقیق وضعیت بورس نیازمند بررسی جامع‌تر و تحلیل عوامل بنیادی است.

با توجه به شرایط فعلی، چندین سناریو برای بورس تهران وجود دارد. یکی از این سناریوها، کاهش عرضه و افزایش تقاضا در صورت کاهش تنش‌های ژئوپولیتیک است. سناریو دیگر، ادامه رکود و نوسانات محدود در بازار است که به عدم اطمینان سرمایه‌گذاران و محدودیت‌های نوسان مربوط می‌شود.

سناریوهای مختلف می‌تواند به تأثیرات مختلفی بر بازار منجر شود. کاهش تنش‌های ژئوپولیتیک و بهبود شرایط اقتصادی می‌تواند به افزایش تقاضا و بهبود وضعیت بازار کمک کند. از سوی دیگر، ادامه رکود و نوسانات محدود می‌تواند به کاهش اعتماد سرمایه‌گذاران و ادامه وضعیت منفی بازار منجر شود.

در نهایت وضعیت کنونی بورس تهران نشان‌دهنده تغییرات عمده‌ای در بازار سرمایه است. افت شاخص‌ها، محدودیت‌های نوسان و خروج سرمایه‌های حقیقی، همه عواملی هستند که بر وضعیت بورس تأثیر می‌گذارند. در حالی که محدودیت‌های نوسان می‌تواند به رکود موقت بازار منجر شود، پیش‌بینی آینده بورس نیازمند تحلیل دقیق عوامل بنیادی و شرایط اقتصادی کلی است. سرمایه‌گذاران باید با دقت به شرایط بازار و تغییرات آن توجه کنند تا بتوانند تصمیمات بهتری در زمینه سرمایه‌گذاری اتخاذ کنند.

منبع:تجارت نیوز