به گزارش نبض بازار، بورس تهران در روز چهارشنبه توانست به روند صعودی روز‌های اخیر خود ادامه دهد، اما قدرت این روند در طول معاملات به مرور کاهش یافت و برخی از نماد‌ها از سقف روزانه خود عقب‌نشینی کردند. شاخص کل بورس در نهایت با یک افزایش ۰.۴۷ درصد به کار خود پایان دهد و شاخص هم‌وزن نیز با ثبت عملکردی ضعیف‌تر، ۰.۳۷ درصد بر ارتفاع خود افزود. ارزش معاملات همچنان در محدوده رکودی باقی ماند و عدد ۲۱۱۱ میلیارد تومانی را به ثبت رساند و شاخص خروج ۲۱۱ میلیارد تومانی سرمایه کد‌های حقیقی از چرخه معاملات بودیم.
در هفته گذشته پس از برگزاری جلساتی در جهت حمایت از بازار سرمایه و همچنین خبر‌هایی که در خصوص برخی صنایع منتشر شد، ریزش‌های مداوم بازار متوقف شد و شاهد شروع موج صعودی جدیدی بودیم و حال سوال این است که آیا این روند می‌تواند پایدار باشد و خبر‌هایی که طی روز‌های اخیر منتشر شده است چه روندی را برای بورس تهران در معاملات فردا رقم خواهد زد؟
کارشناس بازار سرمایه گفت: با توجه به عرضه‌های اواخر هفته بازار سرمایه، روز‌های شنبه و یکشنبه قطعا پرعرضه خواهد بود؛ بنابراین در روز‌های ابتدایی هفته، بازار تقریبا قرمزی خواهیم داشت.
او با طرح این پرسش که اوضاع بازار بورس چرا این گونه شده، ادامه داد: بازارگردان‌ها و معاملات الگوریتمی بازار سرمایه را بهم ریخته اند. این دو عامل دست به دست هم داده اند تا با یک سری موارد دیگر بورس را به کما ببرند.
فروش‌های آبشاری در بورس زیر سر بازارگردان هاست
این کارشناس بازار سرمایه با بیان اینکه فعالیت بازارگردان‌ها در شرایط کنونی، سمی برای بورس است، گفت: به عنوان مثال، روز شنبه هفته گذشته فروش بازارگردان‌ها در بورس ممنوع شد و دقیقا در همین روز بازار مثبت شد و خبری از فروش‌های آبشاری و نامتعارف نبود.
روزبهانی ادامه داد: بازارگردان‌ها برخلاف نامشان، نوسان گیرند و با فروش‌های نامتعارف بازار را به هم می‌ریزند.
معاملات الگوریتمی در روز‌های بحرانی بورس/ پای رانت در میان است
این کارشناس بازار سرمایه، سم دوم بورس را معاملات الگوریتمی خواند و گفت: این ربات‌ها دست چند کارگزاری محدود است و سوال اصلی این است که چرا سازمان بورس اوراق بهادار در این شرایط نمی‌خواهد مجوز این نوع معاملات را باطل کند؟
وی ادامه داد: ارزش بازار سرمایه در حال حاضر ۲۵۰۰ میلیارد تومان است. چرا برای بازاری با این عمق کم، معاملات الگورتیمی فعال است؟ اگر سازمان بورس فعالیت بازارگردان‌ها و معاملات الگوریتمی را ۳ تا ۶ ماه در بازار متوقف کند، مطمئنا ما تا پایان سال، شاخص ۲ هزار واحدی را به چشم خواهیم دید. ولی با شرایط حال حاضر، بازار تنها دست و پا می‌زند و میان مثبت و منفی بودن در نوسان است.
وی با اشاره به مورد چهارمی که سم بازار محسوب می‌شود، افزود: اثر نامطلوب قیمت گذاری دستوری در حوزه‌های مختلف مثل خودرو، کامودیتی ها، سیمان و... موجب شده بازار سرمایه در شرایط نامناسبی قرار گیرد. از طرفی قوانین خلق الساعه مدیران بورسی، سم پنجم بازار سرمایه است. به عنوان مثال، زمان پایان معاملات در فرابورس ساعت یک و ساعت پایان کار بورس ۱۲ و نیم است. هنوز که هنوز است دو ارگان مربوط به یک سازمان، نتوانسته اند به هماهنگی برسند که زمان بازار را با هم تمام کنند.
در حال حاضر با توجه به این وضعیت سهام نه تنها حباب مثبت سال ۱۳۹۹ کاملا تخلیه شده، بلکه در بیشتر از ۸۰ درصد سهام بازار، حباب منفی داریم؛ به این معنا که بین ۴۰ تا ۶۰ درصد سهم‌ها زیر ارزش ذاتی معامله می‌شوند؛ ولی باز هم شاهد رشد بورس نیستیم.
تورم آمریکا مشکل‌ساز می‌شود؟
روز پنجشنبه نرخ تورم آمریکا برای ماه سپتامبر منتشر شد و درحالی که انتظارات برای شاخص قیمت مصرف‌کننده در بازه سالانه و ماهانه به ترتیب حول عدد ۸.۱ درصد و ۰.۲ درصد بود، ثبت عدد ۸.۲ درصد و ۰.۴ درصد برای این شاخص، بازار‌ها را در شوک فرو برد و به نوعی یک افزایش نرخ بهره ۰.۷۵ درصدی در نشست ماه نوامبر را تضمین کرد. نکته جالب توجه، اما این بود که در لحظات ابتدایی شاهد کاهش قیمت در بازار‌های سهامی و کالایی بودیم، اما در ادامه روز روند تغییر کرد و رنگ سبز بر تابلوی بازار‌های جهانی نمایان شد.
کارشناسان برای دلیل عمده برگشت قیمت‌ها پس از انتشار تورم سپتامبر به موضوع جالب توجهی اشاره می‌کنند. از آنجا که چندی پیش نرخ تورم آمریکا با ثبت عدد ۹.۱ درصدی سقف ۴۰ ساله را ثبت کرده بود، کاهش ماهانه این نرخ در سه ماه گذشته به نوعی نشان از موفقیت‌آمیز بودن اقدامات اخیر فدرال ررزو در مبارزه با تورم و عدم برگشت آن به نرخ‌های اوج خود دارد. البته همچنان تورم در سطوح بسیار بالایی قرار دارد و برای رسیدن به هدف ۲ درصدی مسیری طولانی در پیش است به طوری که برخی از کارشناسان نرخ بهره‌های بالای ۵ درصد را نیز در سال آینده پیش‌بینی می‌کنند که این موضوع می‌تواند همچنان فشار بر بازار‌ها را حفظ کند؛ بنابراین می‌توان انتظار داشت که فعالان بورس تهران و سهامداران سهام کامودیتی‌محور همچنان تا روشن‌تر نتیجه رقابت فدرال رزرو و تورم، همچنان در فاز احتیاط به معاملات خود بپردازند، اما می‌توان انتظار داشت که قیمت‌ها در بازار‌های جهانی تا حد خوبی شدت سیاست‌های انقباضی آینده را پیش‌خور کرده باشند.
احتیاط در نزدیکی مقاومت تکنیکالی
با نگاهی به نمودار تکنیکالی شاخص کل بورس، مشخص است که کمی بالاتر از اعداد کنونی، محدوده‌ای مقاومتی در حوالی ۱.۳۳ تا ۱.۳۵ میلیون واحدی قرار دارد که با مقاومت داینامیک (خط مشکی) نیز هم‌تراز شده است و می‌تواند ادامه روند صعودی را با چالش مواجه کند. در بخش اندیکاتور‌ها نیز تا حدودی این موضوع وجود دارد. اندیکاتور RSI به مرز ۳۰ رسیده است که خود می‌تواند نوعی مقاومت باشد و در اندیکاتور ایچی‌موکو نیز کندل‌ها در حال رسیدن به خط تنکنسن هستند که می‌تواند این موضوع را تشدید کند.
پیش بینی بورس امروز ۲۳ مهر ۱۴۰۱
اغلب تحلیلگران عقیده دارند که شاخص در نیمه دوم سال نوسانی می‌شود. اما برخی دیگر از کارشناسان با بدبینی نسبت به وضعیت بازار می‌گویند که شاخص در محدوده یک میلیون و ۱۰۰ هزار واحدی نوسان می‌کند. در مقابل گروه دیگری از کارشناسان معتقدند شاخص آماده رشد و جهش است و تا پایان سال ممکن است شاخص تا محدوده یک میلیون و ۵۰۰ هزار واحدی برسد.
نباید فراموش کرد که روند شاخص در نیمه دوم سال به عوامل مختلفی همچون برجام بستگی دارد. تعیین و تکلیف برجام می‌تواند وضعیت بازار سرمایه را تغییر دهد.
سیاستگذاری‌های دولت در حوزه اقتصاد نیز اغلب اقتصاددانان را شگفت‌زده و نگران کرده و به نظر می‌رسد الگوی دستوری اقتصاد بیش از پیش از سوی مدیران دولتی در دستور کار قرار گرفته است. همه این نشانه‌ها باعث شده تا اهالی بورس با دلهره چشم انتظار آینده باشند و فعلا به فعالیت کج‌دار و مریزشان در بورس تهران ادامه دهند؛ بنابراین با توجه به نکات گفته شده، می‌تواند انتظار داشت که بورس فردا نیز رنگی سبز، اما بسیار محتاطانه به خود بگیرد و تا مشخص شدن وضعیت تکنیکالی این روند کم‌رمق ادامه داشته باشد و سپس شاهد تصمیم‌گیری بازار برای ادامه صعود و یا برگشت به روند نزولی باشیم.